Relatório de Rastreamento Nº 7: lucro líquido 22H1 após dedução cresce rapidamente, negócios emergentes se expandem em múltiplas direções
Pontos-chave
Evento.
No primeiro semestre de 2022, a empresa obteve uma receita de 3,693 bilhões de yuans, um aumento de 20,87%; o lucro líquido atribuível à empresa mãe foi de 184 milhões de yuans, um aumento de 6,67%; o lucro líquido atribuível à empresa mãe foi de 168 milhões de yuans, um aumento de 31,83%.
Comentário.
Novos produtos e novas pistas estão em constante expansão e o lucro líquido após dedução está crescendo a uma taxa elevada. 2022 Primeiro semestre do ano, os novos negócios da empresa, tais como conectores de alta precisão, produtos de interconexão automotiva e resistências continuaram a liberar volume, a empresa expandiu ativamente a aplicação de produtos em novas indústrias, tais como carros inteligentes, casas inteligentes e aviação comercial, e a escala de receita das novas indústrias continuou a se expandir. A empresa alcançou uma receita de RMB 3,693 bilhões em 2022H1, um aumento de 20,87%, e um lucro líquido atribuível à empresa mãe de RMB 184 milhões, um aumento de 6,67%. Em 22H1, os subsídios governamentais caíram de RMB 59 milhões em 21H1 para RMB 22 milhões. O lucro líquido após dedução foi de RMB 168 milhões em 22H1, um aumento de 31,83%, e o lucro líquido após dedução foi de RMB 56 milhões em 22T2, um aumento de 121,67%.
A empresa continuou a aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento, a capacidade de controlar despesas é sólida. 22H1 as despesas de pesquisa e desenvolvimento da empresa para 314 milhões de yuan, um aumento de 16,31%, em junho de 2022, a empresa solicitou 2.208 patentes, a primeira metade de 2022 solicitou 148 novas patentes, incluindo a patente 59 de antena 5G, patente 20 LCP, patente 11 UWB, patente 48 WPC, patente 10 de conector BTB, a empresa continua a manter uma alta intensidade da patente da empresa. A empresa continuou a manter investimentos de alta intensidade em P&D para consolidar suas vantagens tecnológicas. Em termos de controle de despesas, a relação de despesas tripla da empresa 22H1 foi de 5,45%, um aumento de 0,92 pct, principalmente devido ao aumento das despesas financeiras como resultado de mudanças nas taxas de câmbio, mas a capacidade geral de controlar as despesas foi relativamente sólida.
As empresas emergentes estão se expandindo em múltiplas direções, e os resultados começam a aparecer. A empresa continua a aumentar a expansão de novos negócios, no campo de conectores de alta precisão, a empresa se concentrou no desenvolvimento de conectores de alta velocidade de alta freqüência, conectores magnéticos, conectores BTB e outras áreas de nicho de alta precisão, os conectores de alta precisão da empresa no mercado de eletrônicos de consumo, aviação comercial e outras aplicações continuam a se expandir, a margem bruta tem melhorado continuamente. No campo de produtos de interconexão automotiva, a empresa fornece produtos personalizados e serviços de suporte integrados, tais como carregamento sem fio para carros, antena para carros, módulo UWB de acordo com a demanda do cliente. Isto lançará as bases para o rápido desenvolvimento dos negócios de conectividade automotiva da empresa nos próximos 2-3 anos. No campo de LCP e antenas de ondas milimétricas, a Empresa fortaleceu sua capacidade de “material LCP – antena LCP – módulo LCP”, e durante o período do relatório, a Empresa fortaleceu os testes e a comunicação com os principais clientes na América do Norte, e promoveu ativamente a expansão das antenas de ondas milimétricas do lado do cliente. No campo de componentes passivos, a empresa visou o posicionamento de componentes passivos de alta qualidade e estabeleceu um sistema internacional de P&D em Shenzhen-Japan-Korea-Changzhou-Yiyang. Durante o período do relatório, a empresa desenvolveu com sucesso resistores e produtos MLCC em múltiplas categorias e modelos e aumentou a expansão das vendas diretas.
Previsão de lucros, avaliação e classificação: Mantemos nossa previsão de lucros líquidos para 20222024 de US$ 850 milhões, US$ 1.031 milhões e US$ 1.250 milhões, correspondentes a um PE 22-24 de 20X/16X/13X, respectivamente. Os novos negócios da empresa, tais como LCP, BTB, UWB, componentes passivos, interconexão automotiva, etc. começaram a liberar volume gradualmente.
Risco: As remessas de telefones celulares não são as esperadas; novos negócios e desenvolvimento de novos produtos não atendem às expectativas, riscos macroeconômicos.
