Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) Review：Cooperation com o Grupo Weapon para desenvolver produtos de revestimento de garganta, alta demanda sob a tendência de exercícios de fogo ao vivo
Assinado um acordo de cooperação e desenvolvimento do revestimento da garganta com uma unidade sob o Grupo de Armas, espera-se que os dois lados se beneficiem dos exercícios de combate do “14º Plano Quinquenal” normalizado recentemente a subsidiária Tianli Xintao e uma unidade sob o Grupo de Armas assinou um “certo tipo de acordo de cooperação e desenvolvimento do projeto de cooperação e desenvolvimento do revestimento da garganta com material composto à base de carbono”, os dois lados pretendem trabalhar juntos para desenvolver o projeto de revestimento da garganta, o período de desempenho de três anos. Durante o “14º Plano Quinquenal”, o processo de construção da potência aeroespacial chinesa foi promovido, e o exército de foguetes vem realizando exercícios regulares de preparação para o combate e inspeção do processo de combate. A cooperação e desenvolvimento com as empresas da indústria militar mostra que a força do produto da empresa é reconhecida e se beneficiará da normalização dos exercícios de combate no 14º Plano Qüinqüenal.
Revestimento de garganta militar: dominar a tecnologia principal para melhorar o desempenho do produto, aumentando o capital para expandir a capacidade de 55.000 peças/ano de corpo pré-fabricado Os produtos de revestimento de garganta da empresa têm excelente desempenho, dominam a formação de trama multidimensional do corpo pré-fabricado, deposição de vapor químico com gradiente térmico de fluxo rápido controlado e outras tecnologias chave. Os principais produtos do projeto incluem carroceria pré-fabricada relacionada ao campo quente de carbono-carbono e revestimento da garganta do motor de foguete, que acrescentará 55.000 peças de capacidade de produção após atingir a produção e aumentará a eficiência de produção em 3 vezes através de automação e atualização inteligente. Atualmente, a empresa já iniciou o planejamento e a construção da linha de produção de produtos de revestimento de garganta.
A empresa é líder em chapas de portões ferroviários, cortadas na via fotovoltaica, de grande crescimento de tráfego, para o layout militar, de peças estruturais de aviação A empresa é líder em chapas de portões ferroviários, em torno da avançada tecnologia de materiais para extensão de categoria, negócio de compósitos à base de carbono (fotovoltaico, grande tráfego) para abrir espaço de crescimento. 2022 A primeira metade do declínio nas vendas de chapas de portões arrastou o desempenho da empresa, principalmente devido a uma série de surtos de cidades centrais ferroviárias, resultando no consumo de chapas de portões caiu para O desempenho da empresa foi afetado pelo declínio nas vendas de portões no primeiro semestre de 2022. Com a melhoria da epidemia sobreposta ao código de viagem para remover a estrela, espera-se que a segunda metade da demanda de substituição de portões ferroviários de alta velocidade aumente.
Campo quente fotovoltaico: 20212023 desempenho do principal ponto de crescimento, a certificação do cliente está progredindo bem, rentabilidade líder da indústria fotovoltaica de campo quente para consumíveis de um único forno de cristal, estimamos que 2025 espaço de mercado de campo quente de carbono de cerca de 4,7 bilhões de yuan, CAGR de 14% por 5 anos. O campo quente PV da empresa e os embarques de placas no primeiro semestre do ano, cerca de 500 toneladas, devem chegar a 1.200 toneladas de embarques anuais. A certificação de clientes da empresa está progredindo bem, tendo assinado um acordo de compra com a Qinghai Highview e enviado ativamente amostras para outros fabricantes de wafer PV downstream. Com custos de energia mais baixos, autoprodução de carrocerias pré-fabricadas, vantagens dos equipamentos de grande porte, a empresa é líder na indústria de produtos PV de campo quente.
Disco do sistema cerâmico automotivo de carbono: 20242025, principal ponto de crescimento do desempenho, espera-se que contribua com a receita do disco do sistema cerâmico de carbono 2023 em linha com a nova demanda de peso leve do veículo de energia, de acordo com nossas estimativas de relatório aprofundado, espera-se que o espaço de mercado aumente de 490 milhões de yuan em 2021 para 5,8 bilhões de yuan em 2025. A empresa pretende levantar capital para expandir a produção de 150000 conjuntos/ano de linha de produção de cerâmica de carbono, a cooperação atual dos clientes continua a avançar, assinou acordos de cooperação técnica com várias empresas automobilísticas, incluindo a BAIC Foton, e promove ativamente o progresso da cooperação com outras empresas automobilísticas.
Previsão de ganhos: portões ferroviários levando, para fotovoltaicos, a expansão da via de grande crescimento é esperado para 20222024 um lucro líquido de 3,3/5,5/7,0 bilhões de yuans, um aumento de 87%/67%/28%, correspondendo a PE50/30/23 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
Riscos: deterioração do padrão de competição do campo de calor fotovoltaico, menor progresso do que o esperado do disco de freio cerâmico de carbono automotivo e riscos comerciais militares.
