Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) ( Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) )
Trinta e sete anos de cultivo profundo da indústria de cabos, base de cabos submarinos para completar o quebra-cabeças da indústria de cabos, estreante na Europa e em outros mercados de armazenamento doméstico no exterior, líder no segmento de construção de aeroportos de aviação civil, a empresa começa a mostrar uma das duas asas da agudeza.
Aumento da demanda, concentração e melhoria da qualidade juntos para promover o valor da cabeça das empresas de cabos para melhorar
A empresa é a única campeã nacional de fabricação de cabos de energia eólica, “especial precisão e novo” pequeno gigante, impulsionado pela alta I & D no campo de ultra-alta tensão, nova energia, cabos de fabricação inteligente continuam a empurrar o novo cabo de resfriamento líquido de carregamento rápido para a primeira certificação TÜV Rheinland da China, base de cabos submarinos 23 anos após a conclusão da produção para completar o quebra-cabeças da indústria de cabos. No investimento na rede mais o volume, o rápido aumento da concentração da indústria, o padrão da indústria de cabos deverá ser reformulado, dominar a tecnologia principal do chefe da empresa ou obterá ganhos em excesso.
Precipitação do negócio de baterias por muitos anos, aumento óbvio da folha de cobre de armazenamento doméstico, inversão de dilemas
A empresa já foi líder na China em bateria de lítio do tipo ternário 18650, a capacidade existente de 21700 baterias 2GWh, 18650 baterias 4GWh, enquanto que no planejamento de 12GWh de bateria soft pack, 1GWh foi produzido. A empresa visa mercados diferenciados, profundamente ligada a clientes de viagens leves como a Maverick, assinou um acordo de compra estratégica de 900 milhões de yuans, enquanto corta a alta demanda na Europa e em outros mercados de armazenamento doméstico no exterior, 22 de janeiro a julho recebeu 330 milhões de pedidos de yuans, espera-se que o ano continue crescendo. O negócio de folhas de cobre de lítio para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) principais fornecedores, tem 4.5μm tecnologia de produção em massa, 4μm sucesso de pesquisa e desenvolvimento, capacidade disponível de 15.000 toneladas, projeto de expansão de 50.000 toneladas (em duas fases), é esperado que aterrisse em 2023 uma fase (30.000 toneladas), tecnologia e capacidade de produção na vanguarda da indústria.
Operador totalmente qualificado de engenharia profissional de aeroportos de aviação civil, nova infra-estrutura para expandir o mercado de afundamento
Atualmente, o mercado chinês de afundamento é seriamente inacessível, e ainda há cerca de 150 aeroportos a serem construídos antes do plano de longo prazo. A empresa é uma operadora totalmente qualificada em engenharia de aeroportos civis e empreendeu projetos típicos fora da China, como o Aeroporto Capital, Aeroporto Daxing e Aeroporto das Maldivas, e pretende se transformar em uma empresa moderna de serviços de aviação civil “baseada em tecnologia, digital e inovadora”.
Previsão de lucros, avaliação e classificação
Esperamos que a receita da empresa seja de RMB 25,42/33,06/43,46 bilhões em 20222024, correspondendo a uma taxa de crescimento de 21,8%/30,1%/31,5%, e lucro líquido de RMB 9,6/13,9/2,12 bilhões, correspondendo a uma taxa de crescimento de 81,6%/44,0%/52,9%, com EPS de 0,43/0,63/0,96/share. /O método de avaliação DCF mediu o preço razoável da ação da empresa em RMB12.05, DCF abrangente e método de avaliação relativa, dado que a empresa é uma empresa líder em todas as categorias de cabos, enquanto o novo negócio de energia traz um volume incremental significativo, nós damos à empresa 16 vezes PE em 2023, preço-alvo de RMB10.0, primeiro Capa para a classificação “Hold”.
Risco: A construção da rede elétrica não é a esperada, os preços das matérias-primas sobem, a expansão da capacidade não é a esperada.
