Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ( Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) )
Visão geral do evento
Em 12 de agosto, a empresa divulgou seus resultados interinos de 2022: Em 2022 H1, a empresa alcançou uma receita de 735 milhões de yuan, um aumento de 18% em relação ao ano anterior; excluindo o impacto de uma grande fase do ciclo de comercialização do projeto de entrega do cliente, a receita aumentou 29% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à mãe de 153 milhões de yuan, uma queda de 60% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à mãe de 151 milhões de yuan deduzido aumentou 4% em relação ao ano anterior.
Taxa de crescimento da receita de acordo com as expectativas, plataforma integrada que pousa gradualmente dinheiro
2º trimestre de receita de um trimestre de RMB399 milhões, um aumento de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior, o maior desempenho de receita de um trimestre.
(1) Blocos moleculares: foi alcançada uma receita de RMB173 milhões, um aumento de 50% em relação ao ano anterior. O alto crescimento da receita de blocos moleculares foi atribuído ao crescimento do pessoal após a abertura do novo prédio e ao desenvolvimento de blocos analíticos originais e novos no mundo todo, incluindo: oligonucleotídeos – quase 600 blocos relacionados foram projetados; PROTAC – cobrindo mais de 40 tipos de E3ligands e quase 1.000 tipos de linker, com escalas de produtos individuais que chegam a mais de 100 kg; ADC – lançou quase 100 catálogos linker-payload e quase 1.000 catálogos linker.
2) CDMO: Receita atingida de RMB 555 milhões, um aumento de 9,96% em relação ao ano anterior, excluindo o impacto da fase do ciclo de entrega de um grande projeto de comercialização de um cliente, um aumento de 21,14% em relação ao ano anterior. Expansão da cooperação de gasodutos CDMO, a empresa rapidamente passou pela plataforma de serviços integrados CMC.
O pipeline do projeto: Em 2022 H1, a empresa empreendeu 890 projetos na fase pré-clínica à fase clínica II e 38 na fase clínica III para comercialização, dos quais 55 eram projetos API, formando um pipeline de projetos de crescimento sustentável.
Novo ritmo de liberação de capacidade: A Oficina 501 foi colocada em operação em março, a Oficina 502 deverá ser aberta no final de agosto com um volume de reator de 94,3m3, e a Oficina 503 deverá ser colocada em operação na primeira metade de 2023. A conclusão da capacidade acima mencionada eliminará o gargalo da produção da empresa e garantirá o crescimento sustentável do negócio.
(3) Outros componentes: outras receitas de RMB6.461100, um aumento de 341,9% em relação ao ano anterior
O lucro manteve um crescimento positivo no primeiro semestre, apesar da pressão do alto crescimento do lado das despesas
1) Despesas de depreciação: o aumento do ativo imobilizado e a consolidação da Zhejiang Haishi, a depreciação totalizou RMB36.518200, um aumento de 84% em relação ao ano anterior; 2) Despesas de pessoal: houve um aumento significativo no tamanho do pessoal e pacotes salariais, com despesas relacionadas a RH de RMB235 milhões, um aumento de 82% em relação ao ano anterior; 3) Despesas de P&D: RMB71.820300, um aumento de 41,36% em relação ao ano anterior; 4) Despesas de juros de RMB7.756800 milhões. Através da inovação contínua de processos, eficiência de produção e melhoria da eficiência operacional, a empresa tem controlado efetivamente os custos da empresa e de seus clientes, e a margem de lucro bruto foi de 47,74%, que basicamente permaneceu estável.
Consultoria de investimento: O lucro líquido da empresa deve ser de RMB350, 510 e 720 milhões de 2022 a 2024, correspondendo a um PE de 49, 34 e 24 vezes, respectivamente, mantendo uma classificação “Recomendado”.
Riscos: Risco de desempenho inferior ao esperado, risco de investimento em novos negócios, risco de investimento em ativos fixos.
