Perfect World Co.Ltd(002624) ( Perfect World Co.Ltd(002624) )
Destaques do investimento
Evento: Perfect World Co.Ltd(002624) lançou seu relatório semestral para 2022. No primeiro semestre de 2022, a empresa alcançou uma receita de 3,92 bilhões de yuans, 6,7% abaixo do ano anterior; alcançou um lucro líquido de 1,14 bilhões de yuans, 341,5% acima do ano anterior; alcançou um lucro líquido de 670 milhões de yuans, 1653,7% acima do ano anterior. O negócio de jogos alcançou uma receita de RMB3,74 bilhões, 9,6% a mais do que no ano anterior; o lucro líquido atribuível à empresa mãe foi de RMB1,18 bilhões, 429,7% a mais do que no ano anterior. Em um único trimestre, 22T2 alcançou uma receita de 1,80 bilhões de yuan, lucro líquido atribuível à mãe de 300 milhões de yuan e lucro líquido após dedução de 260 milhões de yuan.
Em 22H1, a receita da empresa diminuiu ligeiramente em 6,7% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao ajuste do layout do negócio de jogos no exterior e à venda de estúdios no exterior. A receita e o lucro do negócio do jogo aumentaram, principalmente devido ao “sonho do novo imortal”, “torre fantasma”, ” Perfect World Co.Ltd(002624) : batalha dos deuses” e outros produtos clássicos contribuíram com um bom incremento; entre eles, a versão ultramarina da “torre fantasma” lançada em 10 e 11 de agosto teve um desempenho brilhante, classificando-se no topo da lista livre na Europa, Estados Unidos, Japão, Coréia do Sul e Sudeste Asiático e outros países ios, as vantagens de operação a longo prazo sólido, dinâmica de crescimento.
Força bidimensional para promover no exterior, a tecnologia será atualizada. Em termos de negócios no exterior, “produtos chineses indo para o exterior + desenvolvimento de localização no exterior” é impulsionado por duas rodas, e mais de 80 jogos foram apresentados na “Conferência Connoisseur Plataforma a Vapor”, ajudando os jogos chineses de alta qualidade a irem para o exterior. Em termos de atualização tecnológica, o motor desenvolvido pela empresa AngelicaX apoiou o teste público do serviço HD “Lago Xiaoyaojiang” em julho e o primeiro teste do “Mundo da Imortalidade” feito pela Unreal Engine 4 em agosto.
A empresa abraça ativamente categorias inovadoras de jogos e tem uma rica reserva tanto de produtos de jogos quanto de filmes. O jogo de mão da empresa “Black Cat”, “Dragon 2”, “Dynasty and the Kingdom of Night” e o jogo final “World of Immortality” e outros jogos são ativamente promovidos; entre eles, o jogo de mão interativo de autopesquisa urbana “Black Cat” será lançado em 24 de agosto. São esperados incrementos futuros.
Previsão de lucros e consultoria de investimento. Lucro líquido previsto para 20222024 de 1,92 bilhões de yuan, 2,17 bilhões de yuan, 2,44 bilhões de yuan, PE correspondente 16 vezes, 14 vezes, 13 vezes. Considerando que a “Torre Fantasma” entrou no período de colheita em 2022, a versão ultramarina do desempenho on-line é brilhante, e o estoque de placas de jogo é sólido sobreposto com projetos de acompanhamento suficientes, mantenha a classificação “Comprar”.
Risco: O risco de desenvolvimento da indústria não é o esperado, o risco de flutuações macroeconômicas, o risco de novos jogos on line não é o esperado.
