Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) ( Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) )
A empresa introduziu gradualmente o ponto de inflexão do desempenho, com crescimento positivo tanto na receita quanto no lucro líquido atribuível à mãe. Continuamos otimistas quanto ao fato de a empresa estar desfrutando dos dividendos de transferência da indústria global de consumíveis médicos de alta qualidade para a China, a empresa como a primeira e única profissional especializada em serviços de consumíveis plásticos personalizados e de um único ponto na China tem certas barreiras competitivas. Mantemos nossa classificação de compra em conjunto com os resultados interinos da empresa.
Pontos-chave para apoiar a classificação
O desempenho da empresa gradualmente introduziu um ponto de inflexão, com crescimento positivo tanto na receita quanto no lucro líquido atribuível à mãe. A receita da empresa em 2022T2 foi de RMB275 milhões, 0,14% menor em relação ao ano anterior, com lucro líquido atribuível à mãe de RMB25.242900, aumento de 76,09% em relação ao ano anterior, e lucro líquido atribuível à mãe de RMB26.596300, aumento de 120,29% em relação ao ano anterior.
A relação de despesas da empresa diminuiu 3,78 pct em 2022H1, incluindo uma relação de despesas de vendas de 2,95%, uma queda de 3,16 pct em relação ao ano anterior, uma relação de despesas de administração de 11,73%, um aumento de 0,63 pct em relação ao ano anterior, e uma relação de despesas financeiras de 0,31%, uma queda de 1,25 pct em relação ao ano anterior. Isto representa um aumento de 2,49pct em relação ao ano anterior.
A empresa iniciou seus negócios na fabricação de moldes e é uma das empresas líderes na fabricação de moldes. O bom processo e a experiência acumulada na fabricação de moldes lançaram as bases para que a empresa se estendesse a outros negócios. A empresa estabeleceu quatro linhas de negócios de consumíveis médicos de polímeros plásticos, diagnósticos in vitro, experimentos de ciências da vida, seqüenciamento genético e reprodução assistida, desfrutando dos dividendos da demanda de consumíveis plásticos a montante trazida pelo crescimento das quatro linhas de negócios, enquanto a base de negócios de fabricação de moldes da empresa pode capacitar sua capacidade de serviço de um só ponto.
A curto prazo, a cooperação da empresa com a Roche tem demonstrado suas principais competências e qualidade de produto, o que servirá como um bom apoio para que a empresa continue a realizar grandes pedidos de outras empresas. A longo prazo, o diagnóstico in vitro, por exemplo, no grande espaço de mercado da China e acompanhado por diretrizes de coleta e outras políticas de controle de custos, gigantes multinacionais e Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) e outras empresas de alta qualidade para alcançar redução de custos e eficiência e, portanto, uma sólida participação de mercado é uma tendência de longo prazo. Ao mesmo tempo, a capacidade única e personalizada de fornecer produtos não padronizados desde o projeto do molde, fabricação até a saída do produto plástico forma uma certa barreira competitiva e espera-se que desfrute de uma parcela maior dos dividendos da transferência da cadeia da indústria. Espera-se que no exterior a Beckman, Siemens, vitrolife e outras encomendas gigantes; a China tem muitas empresas de diagnóstico in vitro de fluxo de caixa com seus próprios produtos listados também é esperada e a cooperação da empresa é esperada.
Avaliação
Mantemos nossa previsão anterior e esperamos que o lucro líquido da empresa seja de RMB 168257/394 milhões a partir de 20222024.
Riscos-chave para a classificação
Risco de política industrial, risco de novas tecnologias e desenvolvimento de produtos que não atendem às expectativas, risco de flutuações cambiais, risco de verificação de novos pedidos de projetos e de realização de progressos que não atendem às expectativas, risco de epidemia de COVID-19, risco de aumento da concorrência, etc.
