Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Visão geral do evento
Na noite de 19 de agosto de 2022, Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) divulgou seu relatório semestral para 2022. No primeiro semestre de 2022, a Companhia alcançou uma receita operacional de RMB3.537 milhões, um aumento de 11,3% em relação ao ano anterior, dos quais os principais serviços de nuvem e negócios de software da Companhia alcançaram uma receita de RMB3.511 milhões, um aumento de 19,0% em relação ao ano anterior; a perda líquida da Companhia atribuível aos acionistas da companhia de capital aberto foi de RMB256 milhões, e a perda líquida da Companhia atribuível aos acionistas da companhia de capital aberto após deduções foi de RMB206 milhões.
O desempenho do mercado SMB é brilhante, espera-se que a taxa de renovação aumente
De acordo com o anúncio da empresa, no mercado de clientes corporativos de médio porte, a empresa continuou a acelerar sua transformação da nuvem e melhorou estrategicamente seus negócios de assinatura de nuvens públicas, alcançando uma receita de RMB501 milhões a partir de serviços de nuvem e negócios de software, um aumento de 34,8% em relação ao ano anterior, dos quais a receita dos negócios de serviços de nuvem alcançou RMB246 milhões, um aumento de 132,7% em relação ao ano anterior, e a taxa de renovação dos produtos principais alcançou 82,4%.
No mercado de micro e pequenas empresas clientes, a subsidiária da empresa, SmoothJet, alcançou uma receita de RMB338 milhões a partir de serviços em nuvem e negócios de software, um aumento de 55,7% em relação ao ano anterior, dos quais RMB178 milhões foram provenientes de assinaturas SaaS, um aumento de 77,3% em relação ao ano anterior.
Acreditamos que não foi fácil atingir um alto crescimento de receita no mercado de médias empresas e no mercado de micro e pequenas empresas, apesar do impacto da epidemia. Devido ao impacto da epidemia, as taxas de renovação para produtos essenciais no mercado de empresas de médio porte diminuíram ligeiramente no segundo trimestre em comparação com o primeiro trimestre, mas à medida que o impacto da epidemia diminui e o volume de negócios cresce, espera-se que as taxas de renovação aumentem constantemente e se tornem uma força motriz para o crescimento da receita futura.
O grande mercado empresarial tornou-se “lastro de desempenho”, espera-se que o crescimento acelere
De acordo com o anúncio da empresa, no mercado de grandes clientes empresariais, a empresa continuou a aproveitar as oportunidades no mercado de inteligência digital e localização da Cintron, alcançando uma receita de RMB 2,362 bilhões a partir de serviços em nuvem e negócios de software, um aumento de 19,3% em relação ao ano anterior.
De acordo com o anúncio da empresa, no primeiro semestre de 2022, a empresa alcançou um aumento anual de 61% no valor contratado de mais de 10 milhões de projetos, e assinou com sucesso 10 projetos de primeira linha de empresas centrais, incluindo China United Network Communications Limited(600050) , China Shipbuilding Group, China Arms, China Radio and Television, China Mobile, China Star Network, Three Gorges Group, China Salt Group, China Rongtong e China Southern Airlines Company Limited(600029) , e assinou vários projetos de localização da Cintron. Além disso, a empresa tem promovido com sucesso seus negócios em indústrias verticais como telecomunicações e radiodifusão, finanças, tabaco e outras soluções de inteligência digital.
Acreditamos que o mercado das grandes empresas se tornou um “lastro de desempenho”, com o aumento do investimento, das vendas e da equipe de entrega da empresa para as grandes empresas a fim de fortalecer, espera-se que o crescimento da receita do mercado das grandes empresas acelere.
O BIP3 será lançado em breve, e o substituto de valor para grandes empresas será lançado
De acordo com o site da empresa, o BIP3 da Ufida será lançado na Conferência Global de Inovação Empresarial de 2022 a ser realizada de 26 a 27 de agosto de 2022, com atualizações significativas na aplicação, arquitetura e desempenho do BIP3, permitindo que ele forneça às grandes e megaempresas uma solução de inteligência digital total que integra a gestão empresarial (inovação empresarial e gestão empresarial).
Acreditamos que a atualização do novo produto está em linha com a tendência de desenvolvimento da digitalização, socialização e empresas orientadas para a inovação, e espera-se que a substituição de valor para grandes empresas com a nova geração de tecnologia e produtos, o que é propício à expansão e lucratividade do mercado da empresa.
Recomendações de investimento
Mantemos a mesma previsão de lucros: a receita prevista para 22-24 anos é de 10,465/12,964/16,102 bilhões de yuan; o lucro por ação (EPS) para 22-24 anos é de 0,27/0,39/0,52 yuan, correspondente ao preço de fechamento de 20,39 yuan/ação em 19 de agosto de 2022, o PE é 76,7/52,8/39,4 vezes, mantendo a empresa “Classificação “Comprar
Dicas de risco
1) Processo de substituição doméstica menos que o esperado; 2) Promoção de produtos em nuvem menos que o esperado; 3) Aumento da concorrência no setor; 4) Riscos macroeconômicos negativos; 5) Riscos sistemáticos do mercado.
