Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Evento: Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) .SZ) divulgou seu relatório semestral de 2022 em 18 de agosto de 2022. A empresa alcançou receita operacional de 6,714 bilhões de yuan no primeiro semestre do ano, yoy-14,50%, lucro líquido atribuível à mãe de 1,191 bilhões de yuan, yoy-17,95%, dedução de 1,095 bilhões de yuan atribuível à mãe de yoy-23,93%.
Após a divisão, a receita de um trimestre da empresa no 22T2 de 3,591 bilhões de yuan (yoy-6,60%, qoq+14,95%), lucro líquido atribuível à mãe de 683 milhões de yuan (yoy+0,82%, qoq+34,71%), dedução de 621 milhões de yuan (yoy-7,14%, qoq+31,01%); receita de um trimestre do 22T1 de 3,124 bilhões de yuan (yoy+0,82%, qoq+34,71%), dedução de 621 milhões de yuan (yoy-7,14%, qoq+31,01%); receita de um trimestre do 22T1 de 3,124 bilhões de yuan ( yoy-22,08%, qoq-0,16%), lucro líquido atribuível à mãe de RMB507 milhões (yoy-34,39%, qoq+278,36%), dedução de RMB474 milhões (yoy-38,49%, qoq+438,64%).
Comentário.
A variedade 22Q2 pop-up mostra que impulsiona o crescimento do desempenho. O principal negócio principal da empresa, MangoTV Internet video business 22H1 para alcançar uma receita operacional de 5,227 bilhões de yuan, yoy-11,36%, 22T2 único trimestre para alcançar uma receita operacional de 2,759 bilhões de yuan, qoq +11,81%. Na indústria como um todo em perdas, reduzir custos e aumentar a eficiência, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) continua a aumentar o investimento em conteúdo, a variedade S-rated show “ride the wave 3” “sound born – Hong Kong music season” para ajudar no desenvolvimento do desempenho 22Q2.
Os negócios publicitários por pressão macroeconômica e epidêmica da COVID-19, prestam atenção à dinâmica de investimento da empresa. 1) pressão geral dos negócios publicitários: os negócios publicitários da empresa no primeiro semestre para alcançar uma receita de 2,163 bilhões de yuan, yoy -31,15%, principalmente devido à alta base de receita publicitária que se sobrepõe ao impacto macroeconômico e epidêmico da pneumonia COVID-19 do declínio do boom da indústria publicitária. 2) inovação Mecanismo para promover a recuperação do investimento: a empresa lançou a cooperação publicitária “Ride the Wave 3”, os clientes chegaram a 27 no primeiro semestre, o novo programa “Sound Born” recebeu 10 patrocinadores da marca, a publicidade e marketing da empresa e a ligação de conteúdo de mecanismos inovadores para ajudar a estabelecer um sistema de investimento em plataforma cruzada com o núcleo da rede de estações IP.
O negócio de operador da empresa teve um desempenho melhor que o esperado, alcançando uma receita operacional de RMB1,206 bilhões, yoy+19,31%. 1) Fora da província: O negócio de operador da empresa cobriu 31 regiões administrativas provinciais, cobrindo mais de 341 milhões de assinantes. A MANGO TV continuou a aprofundar a cooperação com a China Mobile no negócio de telas grandes e negócios inovadores 5G. 2) Dentro da província: a MANGO TV explorou ativamente a integração dos direitos de membro e operador e canais em colaboração com as três principais operadoras, e continuou a promover a “Hunan IPTV” para a “MANGO Big TV “A empresa continuou a promover a atualização abrangente de sua operação comercial e de sua estratégia de marca.
Os negócios de filiação da empresa tiveram um desempenho sólido, alcançando uma receita operacional de RMB1,858 bilhões, yoy+6,48%. Segundo a Questmobile, a média de usuários ativos diários e mensais da MangoTV 22H1 aumentou constantemente, e a MAU média mensal da MangoTV 22T2 foi de 250 milhões de pessoas, yoy+21%. 22de janeiro/agosto, a MangoTV aumentou o preço dos membros duas vezes, respectivamente, e espera-se que o ARPU dos membros aumente.
A profunda integração da mídia continua a solidificar a competitividade do núcleo no campo do vídeo de longa duração. A empresa implementou ainda no primeiro semestre a integração da mídia, expandindo as vantagens da plataforma dupla de “Hunan TV + Mango TV”. 1) Programas variados: a empresa lançou 36 programas variados no primeiro semestre do ano (incluindo 33 programas auto-fabricados ou customizados na plataforma dupla), produzindo continuamente produtos de alta qualidade da variedade N-geração. De acordo com dados de Yien, o volume de transmissão de “Ride the Wave 3” atingiu 5,71 bilhões e o volume de transmissão de “The Sound of Life” atingiu 3,31 bilhões durante o período de transmissão, ficando em primeiro e segundo lugar, respectivamente, no ranking do índice de transmissão. Dramas de TV: No primeiro semestre do ano, a Mango TV lançou 78 dramas de TV, incluindo 18 dramas principais de TV e 48 micro dramas curtos sob o “Big Mango Plan”. No primeiro semestre do ano, a empresa lançou cinco dramas de alta qualidade, incluindo “O Verão de Zhang Weiguo”, “A Escolha da Esposa” e “Um Ano sem Trabalho”, tendo a cultura dominante como guia e o foco na realidade. Em termos de micro-curtas, a empresa se concentrou em 7-10 minutos de conteúdo de qualidade, e o popular pequeno drama “Nian Nian Wu Ming” já foi transmitido mais de 600 milhões de vezes.
O desenvolvimento dos negócios de comércio eletrônico de conteúdo acelerou. A empresa concluiu o aumento de capital em sua participação a fim de promover o desenvolvimento sinérgico de Xiaomang e de todo o ecossistema MANGO e acelerar a construção do ciclo fechado de negócios “conteúdo + vídeo + comércio eletrônico”. 1) Promoção de conteúdo: Xiaomang integrou os recursos IP de alta qualidade das plataformas duplas e lançou o “Festival de Ano Novo de Xiaomang “2) Seleção de produtos: A incubação da “Marca Manga” se expandiu para mais de 500 comerciantes nacionais de produtos chineses da moda, formando Hanfu, beleza, jogos da moda, digital, animais de estimação bonitinhos, acampamentos leves, etc. 3) Comércio eletrônico: O comércio eletrônico tradicional de Happy Shopping está buscando ativamente a transformação, alavancando no canal da Internet para conseguir uma operação refinada dos usuários. Ao mesmo tempo, a construção da cadeia de abastecimento como núcleo, para explorar os serviços da cadeia de abastecimento com base na seleção dos negócios de distribuição de mercadorias.
A plataforma MANGO Phantom City VR foi lançada, integrando comunidade virtual, navegação de conteúdo e experiência de jogo para criar uma plataforma de mídia digital de próxima geração. 28 de junho, o produto do Universo MANGO “MANGO Phantom City” foi lançado nas principais plataformas VR como PICO, Akiyo e NOLO. O foco principal é (1) socialização estranha, login de imagem virtual; (2) conteúdo virtual, avatares estelares, ídolos virtuais, concertos 2,5-dimensionais; (3) módulo de jogo “Gulu Island”, jogos de tiro SLG, quiz, mini-jogos sociais tipo pára-choques para carros; (4) Tian Entertainment Media artistas em, encontros de fãs VR, concertos virtuais etc. Pessoa virtual digital Su Xiao Mei, músico virtual K, Vince, Xiao Miao Metamuse, Non Shen e outros artistas virtuais conta exclusiva.
Conselhos de investimento: em resumo, o primeiro semestre da empresa resulta de acordo com as expectativas, a segunda metade do programa de variedades tem “Phi Beta Kappa 2” (19 de agosto já está online), “Sound Born – Treasure Island Season” vale a pena esperar, as séries dramáticas têm “Da Song Youth Zhi 2”, “Hutong”, “The Heavy”, “The Heavy”, “The World’s Longest River” e outras séries dramáticas a serem transmitidas. De acordo com as expectativas do consenso eólico, a empresa 22-24 anos atribuíveis ao lucro líquido de 2,41/28,5/3,28 bilhões de yuan, correspondendo a uma taxa de crescimento de 14,18%/18,02%/15,14%, correspondendo a uma valorização de 23x/19x/17x. Tema do universo Yuan A plataforma VR fantasma de manga on-line sobre o desempenho subseqüente, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) como a principal plataforma de novas mídias para avaliação de rádio e televisão é esperada Espera-se que a avaliação aumente, o que sugere uma atenção especial.
Fatores de risco: a regulamentação de conteúdo continua a se contrair, a receita publicitária e a taxa de crescimento de clientes não atendem às expectativas, a epidemia afeta repetidamente a promoção comercial off-line, o risco de flutuações macroeconômicas, etc.
