Topsec Technologies Group Inc(002212) ( Topsec Technologies Group Inc(002212) )
Evento: O anúncio foi feito em 20 de agosto de 2022, Topsec Technologies Group Inc(002212) 2022H1 alcançou uma receita de RMB880 milhões, um aumento de 24,77% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de RMB206 milhões, o lucro líquido após dedução do lucro não-recorrente foi de RMB239 milhões, o prejuízo foi expandido em relação ao ano anterior. A taxa de crescimento diminuiu significativamente para 15,35% ano a ano, principalmente porque a empresa completou o investimento de front-end na direção da computação em nuvem, segurança na criação de informações, segurança de dados, segurança industrial da Internet, segurança de redes de veículos, etc.; as despesas de vendas aumentaram 39,46% ano a ano, principalmente devido ao aumento do investimento da empresa no cultivo da indústria em profundidade, afundamento do mercado local e expansão dos canais.
O negócio da pedra angular do firewall permaneceu estável e o negócio inovador entrou no período de colheita. No primeiro semestre de 2022, a participação de mercado dos produtos de firewall, VPN e IDPS permaneceu na primeira posição, a receita do negócio industrial de segurança da Internet aumentou em 114,37% ano a ano, a receita do negócio de nacionalização aumentou em 120,40% ano a ano, a receita da segurança de dados foi basicamente estável ano a ano, e a proporção de negócios inovadores continuou a aumentar. (1) Com base no hardware e software domésticos, a série Kunlun de produtos localizados tem 59 modelos e 199 modelos, mantendo uma posição de liderança no número de categorias e modelos entre os finalistas, e os produtos e soluções têm sido aplicados em larga escala em 23 indústrias, tais como partido e governo, finanças, energia e transporte. (3) No campo da Internet industrial, com base no conceito central de “linha de base de comportamento” do processo de produção, a política de lista branca como base central de julgamento e a política de lista negra como meio auxiliar de verificação, cobrindo o lado regulatório, o lado empresarial, o lado da plataforma e o lado do serviço público com soluções abrangentes; (4) No campo da computação em nuvem, no campo da (4) No campo da computação em nuvem, a empresa fez avanços efetivos no armazenamento distribuído, desktop em nuvem, nativo da nuvem, etc., e lançou ” Topsec Technologies Group Inc(002212) Taixing Cloud 2.0″, uma solução de nuvem privada abrangente integrando IaaS, PaaS, DaaS e segurança em nuvem. (6) No campo da Telemática, confiando em sua tecnologia líder e sistema de avaliação no campo da segurança de redes, a empresa lançou gateways de veículos e outros produtos com o núcleo de segurança de redes de veículos, e cooperou profundamente com muitas empresas líderes no setor, como Dongfeng, BAIC, BAIC, CAC, e três institutos de segurança pública, e cooperou com TIAA, CAICV e outras alianças de segurança da Telemática. (7) Na área de localização, a empresa lançou uma gama completa de produtos Kunlun Topsec Technologies Group Inc(002212) , abrangendo proteção de segurança, acesso de segurança, detecção de segurança, segurança de dados, segurança de controle industrial, segurança em nuvem, segurança de terminais e muitos outros segmentos.
Os negócios de computação em nuvem e segurança em nuvem estão se desenvolvendo rapidamente. Desde o lançamento dos produtos de computação em nuvem em 2019, a empresa continuou a melhorar seus produtos e soluções e conseguiu uma rápida cobertura dos clientes industriais. Durante o período do relatório, a empresa continuou a aumentar a pesquisa e o desenvolvimento de tecnologias centrais, tais como armazenamento distribuído, virtualização de servidores, recipientes em nuvem e virtualização de desktop, e lançou a convergência multi-cloud ” Topsec Technologies Group Inc(002212) Taixing Cloud” 2.0, hyper-convergence 2.0 que suporta convergência dual-stack, desktop cloud 3.0 que combina três motores VDI+VOI+WDI e Ela fornece aos clientes uma solução de nuvem privada abrangente que integra IaaS e PaaS, lançando as bases para a segurança comercial dos clientes na nuvem, transformação digital e entrega ágil, e agora formou aplicações em larga escala em mais de 10 indústrias, incluindo governo, saúde, educação, empresas e operadores.
Manter a classificação “Comprar”. Considerando a epidemia que perturbou a demanda governamental, prevemos que a receita da empresa em 20222024 seja de 4,272/53,03/65,04 bilhões de yuans, o que corresponde a uma taxa de crescimento de 27,5%/24,1%/22,7%, lucro líquido atribuível de 504/6,63/865 milhões de yuans, considerando o sólido crescimento da receita da empresa e o reparo dos lucros, manter uma “compra “Rating”.
Riscos: risco de aumento da concorrência; risco de força política não tão forte quanto o esperado; risco de layout lento de novas áreas
