Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) ( Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) )
Evento: A Empresa divulgou seu relatório semestral para 2022. No primeiro semestre de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de RMB133 milhões, 32,78% menor que no ano anterior, lucro líquido atribuível à matriz de RMB -0,39 bilhões, 556,08% menor que no ano anterior, e lucro líquido atribuível à matriz de RMB -0,41 bilhões após deduções, 664,72% menor que no ano anterior.
A epidemia recorrente afetou temporariamente a taxa de crescimento da receita, e a competitividade do núcleo foi forjada pelo aumento do layout de P&D e vendas. (1) No primeiro semestre de 2022, a empresa alcançou uma receita de RMB133 milhões (YoY -32,78%), principalmente devido à repetida epidemia de COVID-19, que afetou o desenvolvimento do mercado da empresa, atrasou a demanda dos usuários e reduziu a entrega dos produtos. (2) Em 2022H1, a Empresa aumentou seu layout de P&D e vendas, com despesas de P&D, despesas de vendas e despesas administrativas totalizando RMB 0,49/0,33/0,19 bilhões respectivamente, um aumento de 45,92%/69,36%/63,36% em relação ao ano anterior.
A margem de lucro bruto permaneceu estável e o lucro operacional líquido melhorou. No primeiro semestre de 2022, a margem de lucro bruto total da empresa foi de 35,26%, um aumento de 0,97 pct em relação ao ano anterior. 40,80% da margem de lucro bruto do negócio de banco de dados, -4,41 pct em relação ao ano anterior; 33,05% da margem de lucro bruto do negócio de computação de dados, -1,94 pct em relação ao ano anterior; 27,83% da margem de lucro bruto do armazenamento de dados, +6,75 pct em relação ao ano anterior. O fluxo de caixa líquido foi de -0,43 bilhões de yuans, +14,16% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao aumento de outros caixa recebidos pela Empresa em relação às atividades operacionais.
Fortaleceu a adaptação da Cintron e melhorou gradualmente o ecossistema digital. Em agosto de 2022, Vastbase, um produto de banco de dados comercial puramente nacional desenvolvido pela empresa, foi listado com sucesso no primeiro lote do catálogo de software licenciado por empresas estatais em Pequim, e completou adaptações compatíveis com os principais chips nacionais, como CPU Kunpeng, CPU Feiteng e CPU Haiguang, e pode funcionar sem problemas nos principais sistemas operacionais como Euler OS, Kirin OS e Unisys OS; smooth Também está perfeitamente conectado ao middleware comum, como Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) application server software e Kingdee Apusic application server software; está adaptado para suportar as principais plataformas de nuvens públicas como Huawei Cloud, Qingyun e Longchao Cloud, e se conecta perfeitamente a vários softwares de aplicação como software de escritório, software ERP, software CRM, software e-ticket e software de serviço de informação geográfica.
O banco de dados da China é uma estrela em ascensão, beneficiando-se do desenvolvimento da indústria de computação Kunpeng. Com base no núcleo da openGauss, a empresa realizou uma ampla gama de profunda otimização desde a arquitetura até o motor, e lançou o banco de dados relacional de classe empresarial Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) produto Vastbase G100, que foi amplamente reconhecido: 1) a empresa é um dos primeiros membros da diretoria do conselho comunitário da openGauss, tornando-se o melhor parceiro reconhecido pela openGauss; 2) a empresa tem um banco de dados de alto desempenho e de alto desempenho. 2) Alto desempenho, de acordo com o anúncio da empresa em janeiro de 2022, o Vastbase G100 funciona a 1,64 milhões de tpmC em um processador Kunpeng de duas vias e 2,61 milhões de tpmC em um processador Kunpeng de quatro vias em um ambiente de produção nacional; 3) O banco de dados do Vastbase G100 foi certificado pela Kunpeng Validated e entrou na lista central de compras em 2021. 3) O banco de dados Vastbase G100 foi certificado pela Kunpeng Validated e entrou na lista central de compras em 2021.
Manter a classificação “Comprar”. Com o amadurecimento gradual de seus produtos, a flexibilização gradual das restrições da Huawei e a implementação substancial da Cintron da indústria, Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) , espera-se que continue a se beneficiar como líder do banco de dados openGauss no ecossistema industrial da Kunpeng. Esperamos o lucro líquido da empresa de 20222024 atribuível à mãe de 0,29 bilhões de yuan, 147 milhões de yuan, 267 milhões de yuan, respectivamente. Manter a classificação “Comprar”.
Riscos: Entrada e saída de novos negócios não como esperado; retração macroeconômica; intensificação da concorrência no setor; possíveis erros nas principais suposições.
