Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) ( Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) )
Em 23 de agosto de 2022, Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) lançou seu relatório de resultados interino para 2022.
Destaques de investimentos:
No primeiro semestre de 2022, a receita cresceu 8,05% em relação ao ano anterior e o lucro líquido atribuível à empresa mãe cresceu 25,08% em relação ao ano anterior: do lado da receita, a receita líquida de taxas cresceu 18,65% em relação ao ano anterior. No lado do custo, as perdas por imparidade de crédito diminuíram em 23,24% em relação ao ano anterior. Os empréstimos e depósitos cresceram 11,88% e 11,94%, respectivamente, em comparação com o início do ano.
A margem líquida de juros no segundo trimestre aumentou seqüencialmente: a receita no segundo trimestre aumentou 11,3% em relação ao primeiro trimestre do ano, um aumento significativo em relação ao primeiro trimestre. Entre eles, o crescimento da receita líquida de juros passou de negativo para positivo, impulsionado principalmente pela recuperação marginal da margem líquida de juros. O impulso para a recuperação da margem de juros líquidos veio principalmente da otimização da estrutura do lado do passivo, ou seja, o aumento da parcela de depósito e o movimento descendente dos custos de pagamento de juros para vários passivos.
A receita líquida de taxas de manuseio aumentou 18,65% em relação ao ano anterior: a receita da gestão do patrimônio dos clientes e das agências representou mais de 80% da receita de taxas de manuseio, com estes dois negócios atingindo um crescimento de 22,88% e 25,75%, respectivamente, no primeiro semestre.
A qualidade geral dos ativos permaneceu estável: o índice de inadimplência foi de 0,90% e o índice de preocupação foi de 0,8% no final do primeiro semestre, 21 BP e 16 BP, respectivamente, abaixo do início do ano. o índice de inadimplência do público continuou a diminuir, enquanto o risco de empréstimos relacionados ao varejo foi exposto. A taxa geral de cobertura da provisão atingiu 504,93%, mantendo um alto nível.
Previsão de ganhos e consultoria de investimento: Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) expandiu gradualmente seus negócios na província de Jiangsu enquanto cultivava profundamente em Suzhou. Os negócios relacionados ao varejo alcançaram rápido desenvolvimento nos últimos anos e a contribuição da receita tem aumentado gradualmente. Além da vantagem da localização, Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) o baixo apetite de risco para a colocação de crédito resultou em uma qualidade geral de ativos melhor do que o setor. No futuro, com a expansão dos negócios na província e o afundamento moderado do risco comercial, espera-se que a margem líquida de juros se expanda. Prevemos o crescimento do lucro líquido da empresa para 20222024 em 20,27%/12,76% e 18,9% em relação ao ano anterior. Os EPS correspondentes são RMB1.02/ RMB1.12 e RMB1.33, respectivamente. A baixa valorização atual da empresa, as vantagens de localização da empresa e o sólido desempenho comercial, mantêm uma classificação de retenção.
Fatores de risco: O setor bancário como um todo está sujeito a políticas macroeconômicas, monetárias e reguladoras, e as mudanças na economia e políticas relacionadas terão um impacto significativo sobre as operações do banco. Isto inclui mudanças na margem de juros líquidos, expectativas de qualidade dos ativos, etc.
