Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) ( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )
Visão geral do evento
Em 25 de agosto de 2022, Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) lançou seu relatório semestral 2022: atingindo uma receita operacional de RMB1,620 bilhões, um aumento de 96,20% em relação ao ano anterior; atingindo um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB614 milhões, um aumento de 56,67% em relação ao ano anterior; atingindo um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de dedução de RMB577 milhões, um aumento de 52,71% em relação ao ano anterior.
A receita regular da empresa em 2022Q2 manteve um alto crescimento, os negócios da COVID-19 continuam a injetar um novo impulso
Somente no segundo trimestre, a receita da empresa foi de RMB 644 milhões (+127% YoY) e o lucro líquido atribuível à mãe foi de aproximadamente RMB 201 milhões (+262% YoY), com uma receita comercial convencional de RMB 238 milhões (+50% YoY, +13% YoY), dos quais a receita das três principais linhas de produtos das ciências da vida, IVD e biofarmacêuticos foi de RMB 178 milhões, RMB 19 milhões e RMB 42 milhões, respectivamente, até certo ponto O negócio COVID-19 gerou receita de RMB407 milhões (+226% YoY, -47% YoY), dos quais RMB228 milhões foram provenientes de matérias-primas de ácido nucléico e RMB178 milhões de kits relacionados com antígenos e anticorpos, como resultado do autoteste normalizado de ácido nucléico e antígenos COVID-19 em todo o país, com a oferta e a demanda atingindo gradualmente O equilíbrio entre a oferta e a demanda foi gradualmente alcançado.
Aumento contínuo dos investimentos em P&D e vendas para aumentar o poder dos produtos e melhorar os canais de marketing
No H1 2022, 1) a Empresa investiu RMB157 milhões em P&D (+86% ano a ano), com uma relação de despesas de P&D de 9,69%, para continuar a aumentar o SKU de enzimas biológicas e enriquecer a categoria de quarentena animal e reagentes terminais de teste, ao mesmo tempo em que coloca o campo de enzimas industriais, e está crescendo rapidamente em uma empresa plataforma na indústria de reagentes biológicos da China; 2) a Empresa investiu RMB204 milhões em vendas (+96% ano a ano), com um faturamento A empresa adotou um modelo de vendas que combina venda direta e distribuição, com diferentes estratégias de marketing para reagentes biológicos e produtos de diagnóstico in vitro. Para reagentes biológicos, a empresa criou uma rede de vendas diretas em mais de 20 cidades e regiões importantes da China, enquanto para a IVD, a empresa formou vendas em mais de 2.200 instituições médicas em mais de 30 províncias e cidades de todo o país, e está expandindo ativamente para o exterior.
Aumento constante da receita no exterior e promoção contínua da estratégia de internacionalização
Além disso, a empresa espera expandir sua equipe no exterior para 200300 pessoas este ano, e continuará a avançar em direção à globalização, tendo o Sudeste Asiático e a Europa como pontos de corte.
Consultoria de investimento: Como líder em bioreagentes moleculares na China, a empresa tem a certeza do crescimento do desempenho futuro à medida que suas categorias de produtos continuam a se expandir. Considerando o crescimento incremental relacionado aos negócios da COVID-19, esperamos que a receita da empresa em 20222024 seja de 2,546/2,583/3,061 bilhões de yuan e o lucro líquido de 897/1,046/1,252 bilhões de yuan, correspondendo a um múltiplo de PE de 29×/25×/21×. Manter a classificação “Recomendado”.
Risco: O lançamento e a expansão do produto não é o esperado; o progresso no desenvolvimento do produto não é o esperado; risco da política industrial; risco sistêmico.
