Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
2022 Relatório intermediário
Durante o período do relatório, a empresa alcançou uma receita operacional de RMB 504125.200000, representando um aumento anual de 186,40%: lucro total de RMB 1988249.400000, representando um aumento anual de 312,56%; lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa de capital aberto de RMB 174094.400000, representando um aumento anual de 305,31%; lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa de capital aberto excluindo lucro ou perda não-recorrente de O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de RMB169802.600, um aumento de 381,87% em relação ao ano anterior; o lucro básico por ação foi de RMB4,75, um aumento de 274,02% em relação ao ano anterior.
Crescimento dos negócios em toda a linha, com pedidos de grandes clientes impulsionando uma melhoria significativa no desempenho
Durante o período do relatório, a empresa alcançou uma receita operacional de RMB968 milhões para soluções CDMO em estágio clínico, representando um aumento de 16,73% e margem bruta de 44,48%; receita operacional de RMB3,676 bilhões para soluções CDMO em estágio comercial, representando um aumento de 366,79% e margem bruta de 48,20%; receita operacional de RMB393 milhões para serviços emergentes, representando um aumento de 173,86% e margem bruta de 42,77%. A margem de lucro bruto foi de 42,77%. De modo geral, a empresa alcançou crescimento em todos os seus principais negócios. A empresa se beneficiou do impacto positivo de grandes pedidos de grandes empresas farmacêuticas, e a fase de comercialização do negócio MDLO alcançou um crescimento significativo ano a ano, impulsionando o desempenho geral da empresa.
Quantidade adequada de pedidos em mãos e melhoria ano a ano na capacidade de serviço
Em 26 de agosto, a empresa tinha em mãos encomendas de US$1.470 milhões, dos quais US$1.245 milhões eram para suas pequenas moléculas de negócios CDMO. Em termos do número de pedidos concluídos, a Empresa completou 220 projetos em fase clínica durante o período de relatório. Comparando os projetos históricos concluídos, a Empresa mostrou claramente uma tendência ascendente de 2020H a 2022H, com 77, 115 e 172 projetos pré-clínicos concluídos e em fase inicial, respectivamente; 23, 36 e 48 projetos concluídos na fase clínica II, respectivamente; e 24, 28 e 34 projetos de comercialização concluídos, respectivamente. Em termos das pistas envolvidas nos projetos, mais de 60% dos projetos de serviços da empresa estavam em pontos quentes como KRAS, 3CL e JAK. De uma perspectiva abrangente, a empresa combinou suas vantagens de P&D para expandir continuamente seu pipeline de serviços, aumentar o número de serviços e aprofundar os pontos de gordura das trilhas populares. A sobreposição do valor atual dos pedidos em mãos da empresa é suficiente, enquanto se espera que o acompanhamento continue a obter vários projetos de pedidos, apoiando o desempenho da empresa continua a melhorar.
Layout da nova capacidade de produção, proposta para introduzir 2,5 bilhões de investimentos de guerra para acompanhar o alto crescimento
Pequena capacidade de produção de moléculas, a empresa Tianjin Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) novo centro de I & D farmacêutico completou a construção principal e instalação e comissionamento de equipamentos de I & D, parte do laboratório foi aceita, a empresa Jilin Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) planta foi aberta, enquanto a atual transformação e atualização das plantas existentes, a empresa Suzhou centro de I & D Taixing pequena base de produção de moléculas está prevista para ser entregue em 2023; capacidade comercial emergente Em termos de capacidade comercial emergente, o centro de P&D de 12.000 metros quadrados e a fábrica de GMP de 9.500 metros quadrados devem ser concluídos até o final do ano; em termos de negócios de grandes moléculas, a empresa estabeleceu um centro de P&D e fabricação de medicamentos ADC e anticorpos em Jinshan, Xangai, e introduziu a Collared Capital como uma arca de guerra com um investimento proposto de RMB2,5 bilhões. Como a expansão da capacidade de produção da empresa continua a aumentar e o plano de investimento em guerra avança gradualmente, a capacidade futura da empresa para atender a pedidos será ainda maior
Aconselhamento sobre investimentos.
Esperamos que o EPS diluído da empresa para 20222024 seja RMB7,26 RMB7,69 e RMB8,14 respectivamente, correspondendo a uma relação P/E dinâmica de 23,59 vezes, 22,26 vezes e 21,04 vezes, respectivamente. Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) é uma empresa líder no setor de CXO da China, a empresa está no setor com base na segurança de desempenho e de pedidos, a empresa tem atualmente pedidos suficientes em mãos, liderando o nível de pesquisa e desenvolvimento, enquanto se beneficia da vantagem comparativa da indústria CXO da China, mantendo uma classificação de compra.
Riscos: Risco político, risco de epidemia de pneumonia COVID-19, risco cambial
