Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) ( Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) )
Recorde de alto desempenho em 2022Q2, bateria de íons de sódio acelera, mantém a classificação “Comprar
A empresa divulgou seu relatório semestral, no primeiro semestre de 2022 a empresa alcançou lucro líquido atribuível à mãe de 3,32 bilhões de yuan, um aumento de 188,4% em relação ao ano anterior, deduzindo o lucro não líquido de 3,31 bilhões de yuan, um aumento de 198,6% em relação ao ano anterior. Os lucros da empresa no segundo trimestre atingiram um novo recorde, com os preços dos principais produtos de carvão subindo acentuadamente ano após ano desde 2022, e a empresa alcançou uma redução de custos e ganhos significativos de eficiência, tornando-a otimista quanto à liberação dos lucros da empresa em todo o ano. A capacidade de produção de carvão da empresa ainda tem espaço considerável para crescimento, enquanto se espera que a bateria de íons de sódio e outros novos negócios de energia contribuam para um novo crescimento, mantemos as previsões de lucros, espera-se que atinja um lucro líquido de 6,07/65,6/75,0 bilhões de yuan em 20222024, um aumento de 71,8%/8,1%/14,2%; EPS de 2,52/2,73/3,12 yuan, correspondente ao preço atual das ações PE 7,5/6,9/6,1 vezes, manter a classificação “Comprar”.
A rentabilidade aumentou significativamente de ano para ano devido ao aumento do preço do carvão e à redução de custos
A rentabilidade aumentou significativamente devido ao aumento do preço do carvão: Em 2022H1, a empresa atingiu 23,34 milhões de toneladas de produção de carvão bruto, -1,6% ano a ano; 23,73 milhões de toneladas de vendas comerciais de carvão, -38,1% ano a ano, principalmente devido à redução significativa de 12,43 milhões de toneladas de carvão comprado ano a ano. O lucro bruto da empresa por tonelada de carvão comercial em 2022H1 foi de RMB302, +212,4% ano a ano, já que os preços dos principais produtos de carvão da empresa aumentaram significativamente no primeiro semestre do ano, enquanto o carvão comercial diminuiu significativamente e o lucro bruto da empresa por tonelada de carvão aumentou significativamente. O lucro bruto da empresa por tonelada de carvão aumentou significativamente. A capacidade de produção de carvão ainda está crescendo: a empresa ainda tem duas minas em construção, a mina Qiyuan e a mina Po Li, ambas com uma capacidade de 5 milhões de toneladas/ano, uma capacidade total de 10 milhões de toneladas/ano, espera-se que as duas minas sejam concluídas e colocadas em operação em 2023 e 2024 respectivamente, após a conclusão da produção de carvão da empresa terá um crescimento de cerca de 22%, a empresa é uma meta de crescimento de capacidade escassa no setor.
Ritmo firme de transformação de energia, a bateria de íons de sódio será colocada em produção em breve
Bateria de íons de sódio: A empresa cooperou com a empresa líder em baterias de íons de sódio, Zhongke Hai sodium, e o projeto de 2.000 toneladas cada uma de materiais de eletrodos positivos e negativos foi formalmente concluído em março de 2022, e a capacidade de produção entrou na fase de escalada. O projeto principal tem um total de 12 seções de equipamentos de processo, e até 31 de julho, 10 seções de implantação secundária foram concluídas. Fotovoltaico: A empresa planeja um projeto de módulo fotovoltaico de alta eficiência de 5GW, a primeira linha de produção de módulos fotovoltaicos será totalmente posta em operação em janeiro de 2022, e 4 linhas de produção (2GW) têm atualmente capacidade de produção. Armazenamento de energia do volante de inércia: A capacidade de produção anual chegou a 200 unidades e a aplicação comercial foi realizada. A empresa está firmemente comprometida com a transformação de energia, concentrando-se na construção de soluções de energia “nova energia + armazenamento de energia”.
Riscos: Os preços do carvão caem mais do que o esperado; a nova capacidade de produção não é a esperada; o progresso da transformação dos novos negócios não é o esperado.
