Estun Automation Co.Ltd(002747) ( Estun Automation Co.Ltd(002747) )
A empresa divulgou recentemente seu relatório semestral de 2022, durante o período do relatório, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,655 bilhões de yuans, um aumento de 6% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à mãe de 76,316 milhões de yuans, um aumento de 21,32% em relação ao ano anterior. 2022T2, a empresa alcançou uma receita operacional de 851 milhões de yuans, uma queda de 8,13% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à mãe de 16,229 milhões de yuans, uma queda de 46,24% em relação ao ano anterior.
Múltiplos fatores levaram a uma pressão mais óbvia de desempenho a curto prazo. Devido a fatores como o controle de epidemias, inflação a montante e redução de pedidos de exportação, o boom da indústria de automação geral continuou a diminuir, e a implementação e entrega efetiva dos produtos da solução de automação da empresa foram adiadas. Além disso, a perda por imparidade em ativos de crédito cobrados de contas a receber de longo prazo e a redução no lucro líquido da tradução de operações no exterior devido à depreciação do Euro também pesaram sobre o desempenho geral da Empresa. 2022H1, a Empresa aumentou suas reservas de matérias-primas importantes em resposta a problemas de curto prazo causados pela cadeia de fornecimento, tais como fichas, e o fluxo de caixa líquido das operações foi de -104 milhões, uma redução em relação ao mesmo período do ano passado.
A margem de lucro bruto basicamente permaneceu estável, a taxa de despesas do período aumentou. 2022H1, a margem de lucro bruto abrangente da empresa diminuiu 0,07 pontos percentuais em relação ao ano anterior para 33,14%, por produto, componentes essenciais de automação e sistema de controle de movimento a margem de lucro bruto aumentou 0,62 pontos percentuais em relação ao ano anterior para 30,88%; industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e a margem de lucro bruto do sistema de fabricação inteligente diminuiu 0,45 pontos percentuais em relação ao ano anterior para 34,05%. 34.05%. A empresa, através da otimização da cadeia de abastecimento, melhora a substituição doméstica, a implementação do gerenciamento enxuto de fabricação e outras medidas, desde o quarto trimestre de 2021, um único trimestre de margem bruta mostrou uma melhoria contínua na cadeia, 2022Q2 cadeia subiu 0,78 pontos percentuais para 33,52%. 2022H1, a relação de despesas da empresa aumentou 0,64 pontos percentuais em relação ao ano anterior para 30,36%. Entre eles, o índice de despesas de venda diminuiu 0,17 pontos percentuais em relação ao ano anterior para 8,26%; o índice de despesas de administração diminuiu 2,25 pontos percentuais em relação ao ano anterior para 10,51%; o índice de despesas de P&D aumentou 2,12 pontos percentuais em relação ao ano anterior para 9,49%; e o índice de despesas financeiras aumentou 0,93 pontos percentuais em relação ao ano anterior para 2,10%.
Beneficie-se da ampliação dos cenários de aplicação, industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) as vendas corporativas continuaram com alto crescimento. Dados do Escritório Nacional de Estatísticas mostraram que a produção industrial da China Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) caiu 11,2% ano a ano para 202400 unidades em 2022H1. O lado da oferta da indústria industrial da China Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) foi significativamente afetada por fatores como a escassez de chips e o aumento dos preços dos materiais baseados em chips. Beneficiando-se do rápido desenvolvimento de baterias elétricas, fotovoltaicas e outras indústrias, a receita do sistema industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e do sistema de fabricação inteligente aumentou em 8,71% ano-a-ano para 1,18 bilhões de yuans em 2022H1, dos quais, as vendas industriais Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) aumentaram em mais de 50% ano-a-ano, continuando a maior taxa de crescimento sob muitos fatores desfavoráveis. 2022 A empresa criou uma nova divisão de energia especificamente para cobrir a energia de lítio indústria da frente, do meio para trás, para alcançar uma aplicação de cadeia completa de seis juntas Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) incluindo assar, dividir, testar/separar, empilhamento do núcleo, soldagem de placas laterais, estática de aquecimento, soldagem BusBar, módulo PACK e outros processos, foi obtida a partir de uma série de aplicações em lote de baterias de lítio de cabeça de empresas. Além disso, a empresa tem uma cooperação profunda com centenas de empresas da indústria fotovoltaica, e a aplicação no campo de componentes fotovoltaicos Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) está na posição de liderança no setor.
Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) The o potencial de mercado é grande e a substituição de importações é acelerada. No contexto da transformação e atualização da indústria de manufatura, a indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) como a transportadora principal da produção inteligente e da interconexão industrial, maior espaço de mercado a longo prazo. Nos últimos anos, algumas empresas chinesas na área de componentes essenciais continuam a quebrar, além disso, a epidemia acelerou significativamente o processo de substituição doméstica, com o sistema de cadeia de fornecimento mais completo da China e forte capacidade de serviços técnicos, a participação de mercado das marcas independentes Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) está aumentando gradualmente. De acordo com dados do MIR, 2022H1, a empresa mais uma vez ficou em primeiro lugar no ranking de embarques dos fabricantes chineses Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) . A empresa tem uma alta taxa de autonomia tecnológica e uma cadeia industrial completa, e continua a explorar clientes potenciais com enorme demanda de controle de automação e industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) com base na consolidação de seus tradicionais campos dominantes, e fez uma série de avanços em campos emergentes, abrindo ainda mais o espaço para o crescimento futuro.
Previsão de lucros e classificação de investimento: espera-se que a empresa tenha um EPS 20222024 de 0,20, 0,32, 0,44 yuan, até 5 de setembro, 18,43 yuan / preço de fechamento das ações, correspondendo ao PE dinâmico foram 92,2, 57,6, 41,9 vezes, mantendo a classificação de investimento “recomendado”.
Riscos: O desempenho da empresa não atenderá às expectativas devido ao aumento da concorrência no mercado; riscos de mercado decorrentes do agravamento da epidemia global; riscos de mercado decorrentes da maior deterioração da relação global entre a China e os Estados Unidos; riscos decorrentes da intensificação de conflitos geopolíticos; riscos no mercado secundário fora da China.
