Risen Energy Co.Ltd(300118) ( Risen Energy Co.Ltd(300118) )
Evento: A empresa divulgou seu relatório semestral para 2022
2022 H1, a empresa alcançou receita operacional de 12,615 bilhões de yuans, um aumento de 51,29% em relação ao ano anterior, alcançou lucro líquido atribuível à mãe de 505 milhões de yuans, um aumento de 653,56% em relação ao ano anterior, a empresa alcançou margem de lucro bruto de 12,38%, um aumento de 3,55 pct em relação ao ano anterior; 2022 Q2, a empresa alcançou receita operacional de 7,201 bilhões de yuans, um aumento de 60,60% em relação ao ano anterior, um aumento de 33,02% em relação ao ano anterior, alcançou lucro líquido atribuível à mãe de 33,02%, alcançando lucro líquido atribuível à mãe de RMB292 milhões, um aumento de 298,47% em relação ao ano anterior e 37,19% em relação ao ano anterior.
Destaques de investimentos.
Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Cell componentes: rápido crescimento nas vendas, liberação de ganhos de material de silício para promover melhoria significativa nos níveis de lucro
2022 H1 empresa Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) negócio de módulos de baterias para alcançar receita operacional de 9,854 bilhões de yuan, um aumento de 94,32%; margem de lucro bruto de 6,82%, aumento de 6,08 pcts, principalmente devido à rentabilidade do silício da empresa totalmente liberado. 2022 H1 empresa módulo de vendas de 5,7GW, um aumento de 66,6%. Dos quais 1,8GW foram vendidos na China e 3,9GW foram vendidos no exterior, respondendo por 68,7% das vendas no exterior, mantendo uma alta participação no mercado externo. Graças à liberação da capacidade de produção da Poly-Silicon, que a empresa adquiriu em 21 de outubro, o desempenho da empresa cresceu a um ritmo elevado no primeiro semestre do ano. Ao final do período do relatório 22H1, a capacidade de produção anual do módulo PV da empresa era de 22,1GW, com capacidade de produção distribuída principalmente em bases de produção em Ningbo, Zhejiang, Jintan, Jiangsu, Yiwu, Zhejiang, Chuzhou, Anhui, Malásia, etc.
Usina fotovoltaica: a otimização da estrutura da usina levou a uma queda na receita, a comercialização de soluções integradas de “armazenamento de luz e carregamento” está promovendo continuamente os negócios da usina fotovoltaica da empresa 2022 H1 para alcançar uma receita operacional de 577 milhões de yuan; incluindo a receita operacional da usina fotovoltaica de 324 milhões de yuan, 62,81% menor que no ano anterior, receita de eletricidade de 253 milhões de yuan, 46,24% menor que no ano anterior 46,24%, o declínio na receita é a empresa para otimizar a estrutura da usina para vender mais estoque de usinas subsidiadas; 22 anos do período de relatório H1, a empresa promove vigorosamente o desenvolvimento do negócio de armazenamento de energia, soluções integradas de “armazenamento leve”, “armazenamento leve e carregamento”, soluções inteligentes de micro-redes No futuro, a empresa também promoverá o descarte das usinas fotovoltaicas existentes de múltiplas formas para melhorar a eficiência do uso dos fundos de construção de usinas elétricas.
Material polissilício: liberação total da capacidade de produção, espera-se que a rentabilidade continue a refletir
2022 H1 negócio de polissilício da empresa para alcançar receita operacional de 977 milhões de yuan, um aumento de 820,30%, margem de lucro bruto de 59,84%, a indústria de polissilício da empresa desde outubro de 2020 nas declarações consolidadas da empresa, os produtos da empresa aumentaram o polissilício, e neste período do relatório para alcançar produção em massa total, 2022 H1 negócio de polissilício da empresa para alcançar vendas de 4987 toneladas, com uma capacidade de produção de 1,2 A base de produção de polissilício da empresa está localizada na Mongólia Interior, a respectiva capacidade de produção de polissilício está em plena produção, com a liberação total da capacidade de produção de silício da empresa no período do relatório, espera-se que o negócio de polissilício continue a contribuir para os consideráveis lucros da empresa.
Previsão e avaliação dos ganhos
A empresa é líder mundial no módulo PV, o layout do material de silício para engrossar os lucros; prevemos que o lucro líquido da empresa 20222024 atribuível à mãe foi de 1,215, 1,714, 2,212 bilhões de yuan, correspondendo a EPS foi de 1,36, 1,92, 2,48 yuan / ação, correspondendo à valorização de 22 vezes, 16 vezes, 12 vezes, manter “comprar ” classificação.
Risco: A demanda instalada de PV não é a esperada; escassez de matéria-prima; flutuações epidêmicas no exterior
