Bom no Bom (001298)
Destaques do investimento
Nesta quinta-feira (15 de setembro), há um inquérito principal da diretoria listada “Bom no Bom”.
Hao Shanghao (001298): A empresa é uma distribuidora de componentes eletrônicos, principalmente para o consumidor eletrônico, Internet das Coisas, iluminação e outras aplicações dos fabricantes de produtos eletrônicos de venda de componentes eletrônicos, e fornece soluções de projeto de produtos relacionados e suporte técnico e outros serviços. A empresa alcançará uma receita operacional de 4,119 bilhões de yuan / 5,261 bilhões de yuan / 6,841 bilhões de yuan em 20192021, com YOY de -4,39% / 27,71% / 30,04%, com uma taxa de crescimento anual composta de 16,66% por três anos; lucro líquido atribuível à mãe de 0,53 bilhões de yuan / 1,18 bilhões de yuan / 1,86 bilhões de yuan, com YOY de 52,40% / 123,49% / 57,49%, respectivamente. O lucro líquido da empresa foi de RMB 53 milhões/123,49%/57,73%, com uma taxa de crescimento anual composta de 75,14% para os três anos. No último período do relatório, a empresa alcançou receita operacional de RMB3,640 bilhões em 2022H1, um aumento de 3,86% em relação ao ano anterior, e alcançou lucro líquido atribuível à mãe de RMB0,86 bilhões, uma diminuição de 10,44% em relação ao ano anterior. De acordo com a previsão preliminar, espera-se que a empresa atinja um lucro líquido atribuível à empresa mãe de RMB12.202,11 a RMB131388.000 de janeiro a setembro de 2022, representando uma mudança de -14,13% a -7,54%.
Destaques do investimento: 1. a empresa é um distribuidor líder de componentes eletrônicos na China, especialmente nas áreas de eletrônica de consumo, Internet das Coisas e iluminação. Desde sua fundação, a empresa tem estado profundamente envolvida no negócio de distribuição de componentes eletrônicos e é atualmente líder neste campo; em 2020, a empresa ficou em 13º lugar no ranking de distribuidores locais de componentes eletrônicos publicado pela International Electronic Business News, e em 2020 e 2021, a empresa foi premiada pela Câmara da Indústria de Informação da China (CIITA), Agência de Aplicação e Cadeia de Fornecimento de Componentes Eletrônicos (ECAS), como Em 2020 e 2021, a empresa recebeu o “Vice Chairman Unit” da China Chamber of Information Industry (CIITA) e o “2019 Global Electronic Components Distributor Excellence Performance Award” da International Electronics Business News. A empresa tem fortes vantagens nos campos da eletrônica de consumo, Internet das coisas e iluminação, e possui abundantes recursos originais de fabricantes e é amplamente reconhecida pelos clientes downstream; após anos de acumulação, a empresa obteve autorizações de muitos fabricantes originais, incluindo MediaTek, PI, Nordic, Amlogic Semiconductor, Sg Micro Corp(300661) , entre os quais alguns dos principais fabricantes originais têm cooperado por mais de dez anos; obteve autorizações de muitos fabricantes originais, incluindo Xiaomi Group, Com base em seu profundo conhecimento das necessidades da indústria de eletrônicos de consumo e da indústria de produtos de Internet de alta fidelidade e de acumulação técnica, a empresa expandiu gradualmente seus negócios independentes de projeto e fabricação de produtos, com seus principais produtos, incluindo produtos relacionados à Internet de alta fidelidade e chips de fones de ouvido Bluetooth TWS. A empresa entrou no ramo de projeto e fabricação de produtos IoT e de personalização de chips em 2018 e 2020, respectivamente, que estão se desenvolvendo bem. Os principais produtos do segmento IoT da empresa incluem produtos domésticos inteligentes, módulos sem fio IoT e dispositivos de comunicação de rede pública, etc. Os produtos do módulo de personalização de chip atualmente incluem MCU de rearme inteligente, rearme inteligente e chips de comunicação de alta velocidade para fones de ouvido Bluetooth TWS; a receita comercial correspondente cresceu rapidamente durante o período do relatório. Os produtos independentes sob pesquisa da empresa incluem o APP “Soy Smart”, fonte de alimentação inteligente Bluetooth com escurecimento e escurecimento de cores, ímã de porta inteligente, empurrador de janela inteligente, estetoscópio Bluetooth inteligente, sistema de alarme de gás inteligente e projeto do chip do motorista do motor de baixa tensão, etc. No futuro, com o enriquecimento gradual das linhas de produtos independentes, espera-se promover ainda mais o crescimento do desempenho da empresa.
Comparação de empresas listadas no mesmo setor: A empresa é um distribuidor de componentes eletrônicos na China, vendendo principalmente componentes eletrônicos para fabricantes de produtos eletrônicos de consumo, Internet das Coisas, iluminação e outras aplicações. Com base na semelhança de negócios, Shenzhen Huaqiang Industry Co.Ltd(000062) , Wuhan P&S Information Technology Co.Ltd(300184) e Shenzhen Yitoa Intelligent Control Co.Ltd(300131) foram selecionados como empresas comparáveis listadas. De acordo com as empresas comparáveis acima, a escala de receita média do setor em 2021 é de 13,207 bilhões de yuan, a PE-TTM (excluindo outliers/aritmética média) é de 16,78X, e a margem bruta de vendas é de 9,81%; em comparação, a escala de receita da empresa e a margem bruta estão no downstream do setor.
Riscos: a empresa abriu o processo de consulta ainda existe devido a razões especiais que podem não estar listadas, o conteúdo da empresa é baseado principalmente no prospecto e outros conteúdos de informação pública, o risco de seleção incorreta de empresas listadas no mesmo setor, a truncagem de dados de conteúdo pode ter viés de interpretação, risco específico da empresa listada no corpo do programa de conteúdo.
