Changzhou Nrb Corporation(002708) ( Changzhou Nrb Corporation(002708) )
Visão geral do evento: 15 de setembro de 2022, a empresa anunciou recentemente que recebeu o aviso de indicação de produto da Wuhu Ekotec Powertrain Co., Ltd., a empresa tornou-se seu projeto de transmissão híbrida de rolamentos rígidos de esferas e produtos de rolamentos de rolos cônicos de apoio a fornecedores; subsidiária integral Tianjin Tianhai Precision Forging Co. Tianhai Precision Forging foi selecionada como o fornecedor designado do eixo oco do motor para projetos de motores de 200KW, 165KW e 120KW resfriados a óleo de uma empresa líder em veículos de energia nova, com um ciclo de vida do projeto de 5 anos e um total de vendas de aproximadamente RMB 450550 milhões.
O novo negócio de energia continua a dar certo, abrindo a segunda curva de crescimento da empresa.
Em 2021, a taxa de penetração dos veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ultrapassou 10% do nó chave, a tendência da indústria de novos veículos de energia acelerou até o chão, as empresas automobilísticas ativamente projetam novos veículos de energia, novos modelos, novas plataformas para reconfigurar o sistema da cadeia de abastecimento a montante, e a febre de substituição doméstica é alta. A empresa agarra a oportunidade do desenvolvimento de novos veículos de energia e expande ativamente novos projetos de veículos de energia, e fez grandes avanços e avanços em produtos de alta precisão e alto desempenho, tais como novos rolamentos de linha motriz de veículos de energia, unidades de rolamentos de cubo de roda, sincronizadores, linhas planetárias, eixos ocos, eixos de alta pressão para trilhos comuns, etc. Os produtos continuam a ser reconhecidos pelos principais fornecedores de cabeças como Volkswagen, Byd Company Limited(002594) , Azera, Ideal, Daimler, Zero Run, etc. Desta vez, a empresa Em 2021, as vendas da empresa de novos rolamentos de energia, linhas planetárias sincronizadas e produtos de processamento em branco alcançaram 149176/510000 conjuntos respectivamente, +981%/+1086%/+4950% ano a ano, acelerando o novo negócio de energia. O novo negócio de energia se acelerou. Enquanto isso, a empresa continua a promover o layout da capacidade de rolamentos do motor de acionamento, a capacidade de produção anual de 50 milhões de peças do projeto de alta qualidade de novos rolamentos de precisão e componentes de veículos de energia foi concluída em 22 de abril, o novo negócio de energia entrou no caminho certo da substituição doméstica, abrindo a segunda curva de crescimento da empresa.
A aquisição da Weihai Shiyi, a pista da placa de circuito principal, o layout do negócio de eletrônica automotiva.
Tendência inteligente e leve, os componentes mecânicos mais tradicionais do carro serão atualizados para a transmissão elétrica, o PCB automotivo adicionará câmeras e FPC (placa de circuito flexível) e outras unidades (novo valor de mais de 1.000 yuan), aumentando ainda mais o tamanho do mercado de eletrônica automotiva, trazendo um novo crescimento no tamanho do mercado de PCB. De acordo com estimativas da Prismark, o valor de produção anual global do FPC de mais de US$ 12,5 bilhões em 2021, o espaço de mercado é vasto. A empresa adquiriu a Weihai Shiyi em dezembro de 2020 (os principais clientes finais para telefones celulares, fones de ouvido Bluetooth sem fio e outros fabricantes de eletrônicos de consumo, também forneceu placas PCB para alguns dos clientes da indústria automotiva do módulo de câmera, o principal negócio expandido para produtos FPCB), para o campo de placas de circuito impresso. Atualmente, ela tem fornecido com sucesso produtos FPC para clientes finais (Samsung, Mercedes-Benz, Xiaopeng, General Motors) e outras unidades anfitriãs automotivas inteligentes e de consumo bem conhecidas fora da China. 22H1 Weihai Shiyi receita de 0,33 bilhões de yuan, com Weihai Shiyi FPCB campo de experiência de longo prazo e recursos de qualidade do cliente a jusante, sobreposto à vantagem existente no campo automotivo da empresa de recursos do cliente, é esperado que a empresa ajude a abrir a segunda curva de crescimento Espera-se que a empresa abra uma segunda curva de crescimento.
Consultoria de investimento: Esperamos que a empresa alcance um lucro líquido de 0,09/1,39/2,67 bilhões de yuans em 20222024, o valor atual de mercado corresponde a 20222024 PE de 391/26/14 vezes. O valor de mercado atual corresponde a um PE de 391/26/14 vezes para os anos 20222024. A empresa mantém uma classificação “Recomendada” em sua posição de liderança no segmento de rolamentos e forte layout no campo da FPCB.
Riscos: epidemia incontrolável que leva ao aumento dos custos de transporte; riscos de integração, etc.
