Novo Software de Ponto (688232)
O negócio de compras da empresa começou em 2004, e após quase dezoito anos de cultivo, ela se tornou líder absoluta na indústria de compras inteligentes. Ao aumentar continuamente o investimento em uma plataforma de recrutamento baseada em SaaS, a empresa tem realizado negócios de serviços de operação de plataforma e a operação de uma plataforma de recrutamento inteligente de terceiros.
Estimamos, de forma conservadora, que o tamanho do mercado de serviços de plataforma de solicitação de terceiros crescerá de RMB10,161 bilhões para RMB21,639 bilhões em 20222025, com uma taxa de crescimento composta de 28,66%, muito superior ao tamanho do mercado de construção de plataforma de solicitação inteligente. Acreditamos que a plataforma de licitação auto-construída e auto-gerida da New Point atendeu tanto à demanda do mercado quanto às exigências de desenvolvimento de políticas. Com experiência profissional em licitações e forte capacidade de operação da plataforma de software, bem como rede nacional de vendas e serviços, espera-se que a New Point se torne a principal plataforma de licitação de terceiros, assumindo a liderança no mercado de 10 bilhões e abrindo a segunda curva de crescimento para os negócios de licitação da empresa.
Sinergia empresarial impulsiona rápido crescimento em governo inteligente e construção digital
No campo do governo inteligente, XinDot continua a enriquecer sua linha de produtos enquanto toma como núcleo “uma sinergia de rede, uma administração geral de rede, uma gestão unificada de rede”, através da integração de dados de vários departamentos governamentais para tornar a estrutura subjacente de recrutamento, assuntos governamentais e arquitetura digital interligada, aumentando assim a pegajosidade do usuário. Em 2019, o mercado governamental inteligente da China atingirá RMB 314,2 bilhões, e espera-se que mantenha um crescimento constante de cerca de 7% nos próximos 5 anos.
No campo da construção digital, a empresa desenvolveu com sucesso a “Internet+Smart Housing and Construction” com base na dotação de recursos do governo inteligente. No futuro, a empresa se concentrará na construção do sistema de aplicação “CIM+Habitação e Construção”, tendo como núcleo central o negócio de habitação e departamentos de supervisão de construção, e estenderá seus negócios às empresas de construção em linha com a estratégia de ligação governo-empresa e sinergia de software aplicativo. Em 2019, o tamanho do mercado de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) informatização (construção digital) é de 28 bilhões de yuan, e espera-se que atinja 107,6 bilhões de yuan em 2025, com uma taxa de crescimento anual composta de 25,15%.
“Alta taxa de reutilização do código principal + cobertura do serviço de marketing profissional nacional” para construir o fosso da marca
Ao precipitar os produtos e melhorar a capacidade genérica das soluções nas três principais áreas, a empresa desenvolveu a tecnologia central subjacente e o middleware genérico para formar um modelo padronizado de desenvolvimento de plataforma de software, com a taxa de reutilização de código das três principais empresas excedendo 50%. A empresa também estabeleceu seis centros de recursos e 18 centros de operações regionais, e estabeleceu sucessivamente 27 filiais em todo o país, com mais de 1.500 funcionários de vendas, alcançando basicamente uma cobertura nacional de sua rede de vendas e serviços. A equipe é especializada na divisão do trabalho, formando um front, middle e back office com um mecanismo operacional eficiente e colaborativo para avançar rapidamente com os projetos e oferecer aos clientes serviços completos em todas as áreas. A abordagem dupla de produto e canal estabeleceu uma forte base competitiva para a empresa, e é também a principal competitividade para o desenvolvimento futuro do mercado.
Previsão e avaliação dos ganhos
Esperamos que a empresa alcance uma receita operacional de RMB 3,417/4,417/5,621 bilhões em 20222024, representando um crescimento de 22,26%/29,30%/27,26%, correspondendo a um lucro líquido de RMB 6,20/8,16/1,029 bilhões, representando um crescimento de 22,99%/31,61%/26,06%, correspondendo a um lucro líquido de 1,88/2,2 milhões. O EPS é 1,88/2,47/3,12 yuan, correspondendo a 23 vezes PE em 2022. primeira cobertura para “comprar” a classificação.
Aviso de risco
Risco de novos investimentos comerciais; reincidência de epidemia
