Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) ( Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) )
Descrição do evento
A empresa divulgou seu relatório intermediário, 22H1 alcançou receita de 2,37 bilhões de yuan, lucro líquido atribuível à mãe de 450 milhões de yuan, um aumento de 100%, deduzindo o lucro não-religioso de 440 milhões de yuan, um aumento de 105%.
Demonstrações financeiras
Fluxo de caixa operacional: 22Q2 fluxo de caixa operacional líquido de RMB 540 milhões, principalmente devido ao rápido crescimento nas vendas de inversores e reembolsos mais rápidos dos clientes.
A receita do negócio de inversores 2022H1 atingiu 1,149 bilhões de yuans, um aumento de 198,42%; as vendas de inversores de micro/armazenamento/tringers de 20,09/7,85/114000 unidades respectivamente, os embarques aumentaram em 437%/200%/167% em relação ao ano anterior, a empresa conta com uma matriz completa de produtos para capturar ainda mais a participação de mercado, rápido crescimento no desempenho.
Trocadores de calor: Os produtos de trocadores de calor alcançaram uma receita operacional de RMB 900 milhões, 30,34% menor em comparação com o mesmo período do ano passado, principalmente devido à fraca demanda e ao menor preço unitário, resultando em rentabilidade reduzida.
Aconselhamento sobre investimentos
A empresa ajustou ativamente seus negócios para se adaptar às mudanças na demanda do mercado. A empresa acrescentou uma série monofásica de baixa tensão de 16KW, uma série trifásica de alta tensão de 15KW e uma série trifásica de alta tensão de 50KW de inversores de armazenamento de energia, e expandiu a faixa de potência dos inversores tipo string-type ligados à rede para 120KW-150KW, formando uma matriz de três produtos principais, ou seja, inversores tipo string-type ligados à rede, armazenamento de energia e inversores micro ligados à rede, que se espera que aumentem a competitividade central da empresa e expandam o espaço de mercado horizontal.
Estamos otimistas que o negócio de armazenamento leve da empresa continua a crescer rapidamente, o lucro líquido da empresa atribuível à mãe 22/23 anos de 960, 1,35 bilhões de yuans, respectivamente, ajustado para 1,287, 2,322, 4,156 bilhões de yuans em 20222024, correspondente ao valor de mercado atual de 74, 41, 23XPE, mantém uma classificação de "compra".
Riscos: a instalação na indústria não é como o esperado, a taxa de penetração de produtos micro-revertidos não é como o esperado, o desenvolvimento do negócio de armazenamento de energia não é como o esperado, o preço das matérias-primas e materiais auxiliares aumentam e a empresa não pode efetivamente transferir ou reduzir o risco de custo, mudanças de política.
