Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) ( Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) )
Ping Uma visão.
Profundamente cultivada no campo da medicina infantil e de doenças crônicas, com ricas reservas técnicas. Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) foi estabelecida em 2002, após anos de desenvolvimento, formou um padrão de desenvolvimento comercial focado em “medicamentos especiais para crianças + medicamentos inovadores para doenças crônicas + vacinas de biogênio”, construiu três importantes plataformas tecnológicas de P&D para medicamentos infantis, medicamentos para doenças crônicas e vacinas de biogênio, colocando as capacidades tecnológicas da empresa em P&D de forma abrangente. De 2017 a 2021, a receita da empresa CAGR é de 12,35% e o lucro líquido CAGR atinge 18,25%, mantendo um crescimento constante. A receita de medicamentos pediátricos de 2021 é de RMB 1,13 bilhões, +59,68% ano a ano, e a receita de medicamentos para doenças crônicas é de RMB 823 milhões, +23,03% ano a ano. O plano de incentivo patrimonial de 2021 divulgado em maio, a meta de desbloqueio baseia-se na receita de produtos autopesquisados em 2020, e a meta de desbloqueio baseia-se na receita de produtos autopesquisados em 2021. A empresa está otimista quanto ao desenvolvimento da empresa a médio e longo prazo. Com o apoio da política, o boom da medicina infantil aumentou, e a empresa tem vantagens óbvias de liderança. Nos últimos anos, o Estado tem freqüentemente introduzido políticas relacionadas aos medicamentos infantis de vários aspectos, tais como proteção da demanda, incentivo à P&D, priorização da revisão, simplificação dos procedimentos de aquisição e expansão do escopo do pagamento do seguro médico, etc., para apoiar vigorosamente o desenvolvimento de medicamentos infantis. A partir do relatório semestral de 2022, a empresa tem 22 aprovações de registro de medicamentos para crianças, das quais 8 são variedades exclusivas de medicamentos para crianças, cobrindo toda a faixa etária de crianças de 0-14 anos e mais de 70% das doenças no campo das doenças infantis. De acordo com as estatísticas da empresa, em 2021, com exceção das Pastilhas Dispersíveis de Clindamicina Palmitato, que têm uma taxa de cobertura de 19,43% nos hospitais de nível 2 e acima, outros medicamentos especiais para crianças como Scutellaria Clear Oral Solution, Fuxin Oral Solution, Yi Qi Jian Spleen Oral Solution e Sambucus Lotion têm uma taxa de cobertura de 3% ou menos nos hospitais de nível 1.
A receita do segmento de doenças crônicas da empresa de RMB 305 milhões (-18,31%) em 2022H1 foi afetada principalmente pela retirada da acetilglutamina para injeção do seguro médico local, o que foi um fator pontual. Até o final de 2021, os medicamentos para doenças crônicas da empresa na cobertura hospitalar de grau está dentro de 5%, espera-se que o subseqüente segmento de doenças lentas retome a tendência de crescimento. Apoiando-se na plataforma de inovação tecnológica de medicamentos para doenças crônicas, a empresa continua a desenvolver medicamentos de alta qualidade. Espera-se que o AR882 se torne um BIC como resultado de um ensaio clínico global multicêntrico de Fase III.
Cobertura pela primeira vez, classificação “Recomendada”. Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) é uma empresa farmacêutica moderna com P&D, fabricação e vendas como seu negócio principal, e é uma empresa líder na indústria de medicamentos pediátricos. Selecionamos empresas líderes em vários sub-setores no mesmo setor, como Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Chengdu Easton Bio Pharmaceuticals Co.Ltd(688513) , Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) como empresas comparáveis, a avaliação média de empresas comparáveis em 2022 é 24X. Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) PE correspondente em 2022 é apenas 18 vezes, excelente desempenho de custos, cobertura pela primeira vez, dão “recomendação “Aviso de risco.
(1) Risco de pesquisa e desenvolvimento de medicamentos: A indústria farmacêutica é caracterizada por alta tecnologia, alto investimento, alto risco e longo ciclo, no qual a pesquisa pré-clínica, a pesquisa clínica e o registro de produtos estão repletos de desafios em todas as etapas, e há o risco de incerteza na aprovação de produtos de pesquisa e desenvolvimento. 2) Risco de desenvolvimento de mercado: A reforma da saúde na China entrou em uma nova fase, com o ajuste dinâmico do catálogo nacional de medicamentos de base e do novo catálogo de seguros médicos, e a implementação de uma série de iniciativas como a associação médica e o mecanismo de tratamento em dois níveis da comunidade médica. (3) Risco de redução de preços de produtos: Com o progresso gradual do sistema nacional de reforma da saúde, o aperto do controle dos prêmios de seguro médico, a implementação de padrões de pagamento de seguro médico, o estabelecimento do Departamento de Seguro Médico e a implementação de compras baseadas em quantidade, a redução de preços de medicamentos se tornará uma tendência inevitável no futuro.
