Dong-E-E-Jiao Co.Ltd(000423) ( Dong-E-E-Jiao Co.Ltd(000423) )
A liberação do inventário de canais está quase concluída, a transformação do marketing abre um novo capítulo
Ainda líder do setor após um período difícil, mostrando um forte poder de marca
Benefícios da política freqüentemente, os líderes do segmento de mercado se beneficiam significativamente
A primeira marca da Colla Corii Asini. A empresa é uma marca chinesa estabelecida há muito tempo, localizada no condado de Dong’a, província de Shandong, o berço do autêntico Colla Corii Asini, com foco no campo da saúde tônica chinesa. A empresa implementou uma estratégia que combina inovação de processos e melhoria de qualidade para aumentar a competitividade de seus produtos e assegurar a liderança da indústria, mantendo a autenticidade e as vantagens autênticas de seus produtos. Durante o período em que a empresa estava liquidando o estoque de canais e resolvendo problemas internos, não surgiu nenhum concorrente forte e o padrão do mercado de chicletes não mudou significativamente.
A limpeza dos inventários dos canais está chegando ao fim. Em resposta aos frequentes aumentos de preços dos produtos da série Colla Corii Asini, que levaram a uma desaceleração nas vendas, o problema de estoque do canal eclodiu completamente em 2019. Após o surgimento do problema, a empresa respondeu rapidamente tomando a iniciativa de reduzir os preços dos produtos e acelerar as vendas dos terminais; por outro lado, tomou a iniciativa de limpar o estoque de canais e implementou ativamente a transformação digital, e a operação da empresa voltou gradualmente ao normal em 2020. A empresa cultivará uma segunda curva de crescimento com operações de bens de consumo como núcleo, e com amplo caixa em mãos, a empresa alcançará um crescimento sustentável e saudável no futuro através de extensão interna da marca matriz e M&A de saída.
Avaliação
A EPS da empresa deve ser RMB1.31/ação, RMB1.47/ação e RMB1.69/ação para 20222024, correspondendo a PEs de 24X, 21X e 19X.
Nossa maior diferença em relação ao mercado
Acreditamos que a ausência de um concorrente forte durante o período difícil anterior da empresa indica que a posição da empresa no setor ainda é forte, e a velocidade do reparo do canal e a estabilidade do crescimento futuro será melhor do que o esperado.
Indicadores-chave de risco
Custos crescentes devido à escassez de matérias-primas, transformação do marketing digital não tão eficaz quanto o esperado
