Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) ( Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) )
Destaques de investimentos.
Os principais negócios atuais da empresa incluem os negócios de produtos de sangue, os negócios de medicamentos para diabetes da Tianan Pharmaceutical, os negócios de medicina bioquímica da Xinbai Pharmaceutical, os negócios de medicina química da Boya Xinhe e os negócios de distribuição da Fuda Pharmaceutical, dos quais os produtos de sangue são os principais negócios da empresa, outros negócios serão alienados nos próximos anos.
A indústria de produtos de sangue tem fortes atributos de recursos, e a quantidade de coleta de plasma a montante determina a escala de lucro das empresas de produtos de sangue. Da perspectiva do volume de colheita de plasma de produtos de sangue da China, a última rodada de pico de colheita de plasma foi por volta de 20152016, nos últimos anos devido ao aperto da aprovação da estação de plasma, a taxa de crescimento da colheita de plasma diminuiu, em 2020 devido ao impacto da epidemia de COVID-19, o volume de colheita de plasma mostrou um crescimento negativo pela primeira vez, 8,79% abaixo do de 2019, em 2021 com o bom controle da epidemia pela China, o volume de colheita de plasma recuperou. Espera-se que a indústria veja um aumento na coleta de plasma no 14º Plano Qüinqüenal, e espera-se que o boom da indústria aumente. A colheita coletiva terá um impacto limitado sobre a indústria de produtos de sangue.
"No 14º Plano Quinquenal, espera-se que o volume de coleta de plasma da empresa exceda 1.000 toneladas. Considerando que o principal acionista da empresa é a empresa central China Resources Group, o grupo está atualmente trabalhando com províncias estratégicas para alcançar a meta de mais de 30 estações de plasma e mais de 1.000 toneladas de coleta de plasma durante o 14º Plano Qüinqüenal. Com o aumento da escala da colheita de celulose e o enriquecimento da estrutura do produto, o valor da produção da empresa por tonelada de celulose será ainda melhorado.
Os lucros por ação da empresa deverão ser de RMB1,18, RMB1,23 e RMB1,37 em 2022, 2023 e 2024 respectivamente, correspondendo ao preço de fechamento de RMB31,85 em 21 de setembro, com um PE dinâmico de 26,99 vezes, 25,89 vezes e 23,25 vezes respectivamente. A empresa recebeu uma classificação de investimento "Hold".
Riscos: O surto de COVID-19 excede as expectativas
