Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) ( Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) )
Destaques de investimentos
Ativamente, layout fotoelétrico de beleza médica, tecnologia de elevação a frio para capturar o mercado “natural anti-envelhecimento”. Em 2020 e 2021, a empresa adquiriu Chongqing Jinyu e We Ren Guangda respectivamente, o que enriqueceu a linha de produtos de beleza médica com base nos produtos de beleza médica originais da empresa de sistema de tratamento ultravioleta e instrumento de tratamento fotônico, incluindo o instrumento de tratamento com luz pulsada intensa de Chongqing Jinyu, máquina de tratamento a laser Nd:YAG, máquina de tratamento a laser Q Q modulação Nd:YAG e o instrumento de tratamento a laser semicondutor We Ren Guangda, instrumento de tratamento com luz pulsada, instrumento de tratamento com luz LED vermelha e azul e outros produtos. A capacidade total de solução da empresa para a estética médica foi muito reforçada por seus produtos como o laser semicondutor, o dispositivo de terapia com luz pulsada e o dispositivo de terapia com luz vermelha e azul LED. Após cinco anos de pesquisa e desenvolvimento, em 2022, a empresa lançou a tecnologia de ponta do “anti-envelhecimento natural”, Cold Lift, que é não invasivo, indolor e sem efeitos colaterais, e é eficaz na remoção do queixo duplo, moldando a linha da mandíbula, emagrecendo o músculo da mordida e se livrando de linhas, etc. Ao mesmo tempo, Cold Lift pode bem aliviar e tratar vários problemas causados pela estimulação térmica ou outros danos à pele. Existem técnicas similares que têm sido populares em instalações anti-envelhecimento de alta tecnologia na Europa e nos EUA por muito tempo. Além disso, Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) há uma série de produtos médicos de beleza em desenvolvimento, o futuro como a empresa tem uma liberação gradual de produtos médicos de beleza e iteração contínua da rica linha de produtos médicos de beleza, o futuro do potencial do mercado de beleza médica da empresa é enorme.
Photon therapy para preencher as lacunas na China, a aquisição da Zhixin Biology para entrar no campo da endoscopia, o campo de tratamento e reabilitação da empresa para construir uma solução sistemática para a rica linha de produtos. Impulsionada pelos triplos fatores de “envelhecimento acelerado na China + maior conscientização da saúde nacional + políticas favoráveis”, a indústria de terapia de reabilitação da China está em um período de rápido desenvolvimento. O potencial de mercado da indústria de reabilitação da China é enorme, com um tamanho de mercado de RMB 101,1 bilhões em 2021, previsto para exceder RMB 200 bilhões em 2024 e RMB 268,6 bilhões em 2025, com um CAGR de 38,5% de 2022 a 2025. Os produtos de terapia fotônica internacional são usados principalmente para o tratamento de doenças de pele, Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) realizou o desenvolvimento do produto da tecnologia LED no campo branco do tratamento de trauma fotônico, e independentemente completou o desenvolvimento do instrumento de terapia fotônica. Os instrumentos de terapia fotônica da empresa são aplicáveis a diversas áreas de tratamento como cirurgia, medicina interna, obstetrícia e ginecologia, pediatria, dermatologia e reabilitação, etc. A tecnologia principal e os principais indicadores de desempenho dos instrumentos de terapia fotônica da empresa são melhores do que os de empresas comparáveis, de modo que o preço do terminal é relativamente alto e as perspectivas de mercado futuro são boas. Além disso, a empresa adquiriu a Zhixin Bio em julho de 2022 e obteve uma linha de produção de endoscópio (vários endoscópios descartáveis já estão no mercado), o que irá enriquecer e melhorar ainda mais o layout da empresa na área de tratamento e reabilitação, além de aumentar a capacidade da empresa para soluções completas de tratamento e reabilitação.
A eletrochemiluminescência é a primeira deste tipo na China, e espera-se que o campo de diagnóstico in vitro tenha grande volume. De uma perspectiva geral, a receita de diagnóstico in vitro 20172021 CAGR da empresa chegou a 42%, dos quais a receita de 2021 atingiu 590 milhões, um aumento de 53% em relação ao ano anterior, dos quais os produtos de hemoglobina glicosiluminescência e os produtos de eletrochemiluminescência contribuem com a maior parte da receita. Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) O eCL8000 foi lançado em 2017, tornando-se o segundo primeiro produto doméstico de eletrochemiluminescência do mundo, quebrando o monopólio tecnológico da Roche em eletrochemiluminescência, o produto tem certas vantagens em termos de anti-interferência e especificidade, a maioria dos indicadores tem um nível comparável ao da Roche, enquanto o grande dispositivo de eletrochemiluminescência da empresa eCL9000 O grande dispositivo de eletrochemiluminescência da empresa, a série eCL9000, recebeu o certificado de registro de dispositivo médico em janeiro deste ano, e espera-se que o produto capture rapidamente o mercado em virtude de sua escassez e vantagens na qualidade do produto. Devido ao número crescente de pessoas com diabetes na China, os produtos da série de hemoglobina glicosilada Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) continuarão a atender às necessidades de mais clientes, além da cooperação com empresas européias e americanas através da abordagem ODM, o impulso de desenvolvimento do mercado externo é bom. No futuro, Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) continuará a cultivar mercados estrangeiros, e espera-se que os produtos de eletrochemiluminescência e os produtos de glicohemoglobina da empresa continuem a manter uma alta tendência de crescimento.
Orientação de investimento: prevemos que Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) 20222024 a receita será de 1,021 bilhões / 1,380 bilhões / 1,796 bilhões de yuan, respectivamente, e o lucro líquido será de 250 milhões / 343 milhões / 452 milhões de yuan, EPS será de 0,59 yuan / 0,81 yuan / 1,07 yuan, respectivamente. Selecionamos Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) , Xiangyumedicalco.Ltd(688626) três empresas de produtos médicos como empresas comparáveis. 2023 empresas comparáveis com um PE médio de 23 vezes, levando em conta Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) futuros produtos de eletroquímiluminescência de campo de diagnóstico in vitro e hemoglobina glicosada têm vantagens, enquanto a pista de beleza médica também será desenvolvida, damos à empresa 25 vezes PE em 2023 Damos à empresa 25 vezes PE em 2023, correspondendo a um preço-alvo de 20,25 yuan, a primeira cobertura, dá a classificação de “compra”.
Riscos: o desenvolvimento de produtos não é o esperado e o risco de fracasso; a venda de produtos não é o risco esperado; a concorrência do setor intensificou o risco; o risco da política industrial.
