Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) ( Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) )
【Event】.
Na noite de 22 de setembro, Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) lançou dois anúncios importantes.
1. A empresa foi agraciada com o projeto de fixação da Renault Automobile pelo Grupo francês Valeo.
2. a empresa planeja investir 11,1 bilhões de yuan em dois novos projetos de material base de dispositivos de média e baixa tensão.
Destaques de investimentos]
O avanço da Tier1 internacional marca o reconhecimento adicional dos produtos IGBT da empresa, que se espera conseguir da China para o mundo e se tornar o Infineon da China. A empresa será o fornecedor oficial de módulos IGBT para um sistema de acionamento elétrico do Grupo Valeo, com um ciclo previsto de 4 anos, e o projeto iniciará a produção em massa a partir de 2023, com um volume total de entrega previsto de mais de 2,5 milhões de unidades. Os clientes internacionais têm uma série de requisitos para o desempenho do produto, qualidade, capacidade de produção e preço, etc. A nomeação do produto da empresa prova a força abrangente da empresa e, com o endosso do cliente e o endosso do projeto, espera-se que os negócios IGBT da empresa atraiam mais clientes internacionais. espera-se que os negócios IGBT percebam a situação de que a China e o mercado internacional estão avançando lado a lado.
Investimento de RMB 11,1 bilhões na construção de capacidade de produção de dispositivos de energia de média e baixa tensão, mostrando a ambição de vencer. A empresa investiu no projeto de construção industrialização de dispositivos de energia de média e baixa tensão, com um investimento proposto de RMB 11,1 bilhões, RMB 5,8 bilhões para Yixing e RMB 5,3 bilhões para Zhuzhou.
(1) O projeto de industrialização de dispositivos de energia de média e baixa tensão (Yixing) Fase I de construção pode acrescentar uma produção anual de 360000 peças de média e baixa tensão de 8 polegadas de capacidade de produção de substratos (infra-estrutura e instalações públicas com 720000 peças / capacidade de produção anual), os produtos do projeto são utilizados principalmente na área de veículos novos de energia. Os produtos do projeto serão utilizados principalmente na área de veículos de energia nova. Os veículos de energia nova correspondentes atingirão mais de 2 milhões de unidades.
(2) O projeto de industrialização de dispositivos de energia de média e baixa tensão (Zhuzhou) acrescentará uma capacidade de produção anual de 360000 peças de material base de componentes de média e baixa tensão de 8 polegadas após a conclusão, utilizadas principalmente em novos campos de geração de energia e controle industrial e eletrodomésticos.
A forte expansão do negócio de semicondutores lançará as bases para os novos negócios de acionamento elétrico de veículos de energia da empresa, negócios industriais de corrente variável e novos negócios de geração de energia.
(1) o novo sistema de acionamento elétrico para automóveis de passageiros de energia da empresa avança significativamente, a capacidade de produção futura deve chegar a 1 milhão de conjuntos: 2022 a primeira metade do volume de entregas da empresa aumentou em mais de 130% em relação ao ano anterior, recorde de produção de um único mês; instalação cumulativa de 63.000 conjuntos, classificada entre as seis primeiras do setor. 2022H1 receita do novo sistema de acionamento elétrico para veículos de energia +197,11% em relação ao ano anterior para 436 milhões de yuan. A empresa acelerou o desenvolvimento da plataforma de produtos de acionamento elétrico de alta tensão com base em fio plano de carboneto de silício/refrigerado a óleo, e irá aumentar ainda mais a capacidade de produção.
(2) Os negócios industriais de corrente variável lideram a indústria: a empresa está na posição de liderança da indústria no segmento de acionamento elétrico de cartão de mina, inversor de ar condicionado, etc. A receita de corrente variável industrial da empresa em 2022H1 é de RMB 326 milhões, +119,27% ano a ano.
(3) novo campo de geração de energia com vantagem de chegada tardia: como única empresa central no campo de inversores fotovoltaicos, a empresa tem a vantagem da tecnologia, toda a sinergia da cadeia industrial, o conversor de energia eólica continua a fornecer, inversores fotovoltaicos centralizados e de fio são colocados no mercado um após o outro.
Consultoria de investimento]
A empresa busca a liderança tecnológica e a orientação para o mercado, e possui uma completa cadeia industrial que suporta a capacidade de “dispositivos-chave – componentes-chave – integração de sistemas” em trânsito ferroviário, semicondutores, acionamento elétrico de energia nova, geração de energia nova e outros campos, e dominou a tecnologia-chave e os elos-chave. A curto prazo, com o primeiro lote de vagões ferroviários de alta velocidade entrando no período de revisão, espera-se um aumento constante da demanda. A médio e longo prazo, o espaço de desenvolvimento comercial da empresa Beijing Emerging Eastern Aviation Equipment Co.Ltd(002933) é enorme, espera-se que apresente uma situação de floração multiponto. Ajuste para cima da previsão de lucros da empresa: a receita da empresa deve ser de 17,200/19,581/22,109 bilhões de yuan em 20222024 (original 15,641/16,884/18,381 bilhões de yuan), com um crescimento de 13,75%/13,84%/12,91%; lucro líquido atribuível à mãe de 2,308/27,00/31,01 bilhões de yuan (original 20,06/22,00). O original 2,206/22,00/2,322 bilhões de yuan), crescimento anual de 14,39%/16,97%/14,85%; EPS de 1,63/1,91/2,19 yuan (original 1,42/1,55/1,64 yuan), correspondendo a um PE de 34,16/29,20/25,43, mantendo uma “compra “Rating”.
Aviso de risco]
Epidemia repetida
Aumento dos preços das matérias primas
A expansão dos negócios no exterior não é a esperada
Beijing Emerging Eastern Aviation Equipment Co.Ltd(002933) A expansão dos negócios não é a esperada
