Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ( Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) )
Evento.
A subsidiária da empresa HeSheng garrafa de alumínio ganhou um equipamento de catering europeu, carregadores de creme e outros importadores e distribuidores de garrafas de alumínio de desenvolvimento de ponto fixo, este projeto de ponto fixo deve ser um total de vendas anuais de cerca de 800 milhões de yuan, espera-se que a empresa comece gradualmente a produção em massa em 2022 Q4.
Comentário.
A subsidiária recebeu o ponto fixo para garrafas de alumínio, e a plataforma de processamento de alumínio continua a avançar. A empresa começou com componentes automotivos e ampliou sua gama de produtos para incluir produtos de armazenamento de energia doméstica e garrafas de alumínio (usadas principalmente para armazenar gás de grau alimentício). O enriquecimento contínuo da gama de produtos da empresa decorre da inovação tecnológica contínua da empresa e da expansão contínua dos clientes. A implementação do spotting de garrafas de alumínio promoveu o processo da plataforma de processamento de ligas de alumínio, e espera-se que o desempenho da empresa cresça além das expectativas.
A vantagem do processamento do alumínio é óbvia, espera-se que a empresa lidere a tendência do setor. Do ponto de vista do desempenho, as garrafas de alumínio têm as vantagens de bom desempenho de impacto a baixa temperatura, peso leve (em comparação com as garrafas de aço) e forte resistência à corrosão, e são adequadas para o armazenamento de gases padrão, gases especiais e gases de grau alimentício; do ponto de vista do consumo de energia, as garrafas de alumínio são recicláveis e têm baixo consumo de energia e emissões de carbono; do ponto de vista das tendências da indústria, as garrafas de alumínio estão em sintonia com o desenvolvimento da diferenciação e do alto consumo final. direção. O projeto de garrafas de alumínio da empresa é direcionado aos distribuidores europeus de produtos de equipamentos de catering, e acreditamos que a expansão bem-sucedida dos negócios da empresa deverá liderar a tendência da indústria e promover a substituição de garrafas de alumínio por garrafas de aço na China.
A expansão dos produtos em garrafa de alumínio destaca as vantagens técnicas da empresa. O núcleo da produção de garrafas de alumínio reside na combinação ideal de desempenho de projeto e economia, com desempenho refletido na resistência do produto e economia na espessura mínima da parede. Aumentar a resistência pode ser alcançado aumentando a espessura da parede e adicionando outros elementos metálicos, mas aumentar a espessura da parede aumentará o custo e afetará a rentabilidade, enquanto que adicionar elementos metálicos requer muita experiência prática. A empresa é especializada no processamento de ligas de alumínio e tem uma grande experiência e capacidade de projetar suas próprias matérias primas. Acreditamos que o produto garrafa de alumínio chegou ao local para destacar a força de P&D e a capacidade de industrialização da empresa.
A previsão de lucros e a classificação de investimento: O desembarque das garrafas de alumínio enriqueceu a gama de produtos da empresa. Aumentamos a previsão de lucros da empresa e esperamos que a receita da empresa seja de RMB4,60, 7,58 e 10,69 bilhões de 2022 a 2024, representando um crescimento de 52,2%, 64,8% e 41,0% respectivamente; o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB660, 1,11 e 1,62 bilhões, respectivamente, representando um crescimento anual de O lucro líquido foi de 6,6, 1,11 e 1,62 bilhões de yuans, respectivamente, com aumentos de 58,6%, 68,9% e 46,5% no ano, mantendo uma classificação de “compra”.
Fatores de risco: risco de vendas de automóveis inferiores ao esperado, risco de implementação de política de redução de peso de automóveis inferior ao esperado, risco de aumento da concorrência na indústria, risco de flutuações de preços de matéria-prima.
