Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ( Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) )
Líder em equipamentos laser fotovoltaicos: Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) foi estabelecida em 2008, fornecendo soluções abrangentes para o processamento a laser de células de alta eficiência Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , com vantagens tecnológicas originais líderes, a empresa já conquistou mais de 80% da participação no mercado global de equipamentos laser de alta eficiência da PERC Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , os clientes incluem Longi, Atlas, Tongwei, Trina, Jinko, Aixu, JA e outros chineses de fora De 2016 a 2021, a receita operacional da empresa cresceu de RMB 0,77 bilhões para RMB 1,257 bilhões, com um CAGR de 5 anos de 74,82%, e o lucro líquido atribuível à empresa mãe cresceu de RMB 0,30 bilhões para RMB 381 milhões, com um CAGR de 5 anos de 66,03%.
O equipamento laser da empresa cobre diferentes rotas técnicas, buscando a certeza na incerteza: “melhorar a eficiência e reduzir custos” é o núcleo do desenvolvimento da indústria PV, a escala e o progresso tecnológico se promovem mutuamente, espera-se que as células TOPCon, HJT, IBC assumam o PERC. Ablação a laser + laser SE, expansão de boro TOPCon + laser SE, reparo a laser HJT, ablação a laser IBC, etc. Cada aplicação de tecnologia depende de necessidades personalizadas de pesquisa e desenvolvimento trazidas pela alta aderência do cliente, com altas barreiras técnicas e financeiras, barreiras de marca e recursos do cliente, talento e barreiras organizacionais. A capacidade de solução abrangente líder da empresa para o processamento a laser de células fotovoltaicas de alta eficiência tornou-se um fator chave para o desenvolvimento sustentável na iteração de diferentes rotas tecnológicas. Beneficiando-se da crescente demanda por capacidade de produção fotovoltaica trazida pelas atualizações tecnológicas, a empresa tem uma ampla perspectiva para a aplicação de equipamentos laser fotovoltaicos.
Layout avançado de impressão por transferência a laser, iteração de tecnologia para trazer a segunda curva de crescimento: com o desenvolvimento da tecnologia de células fotovoltaicas, o controle da dosagem da pasta de prata dos eletrodos e a melhoria do sombreamento dos eletrodos tornou-se o foco de uma melhoria adicional da qualidade e eficiência. Em comparação com a atual tecnologia de impressão serigráfica convencional, a impressão por transferência a laser tem uma linha de grade mais fina, um alto grau de consistência e excelente uniformidade na impressão, economizando assim mais pasta e reduzindo a área de sombreamento, e está comprovado que a rota da tecnologia PERC reduz o consumo de pasta de prata em mais de 30%. Ao mesmo tempo, o futuro desbaste de células fotovoltaicas, impressão por transferência a laser para processamento sem contato, pode evitar os problemas de fissuras ocultas, folhas quebradas, poluição, arranhões e outros problemas que existem na impressão por extrusão, melhorar o rendimento do produto. Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) A subsidiária israelense tem rica experiência prática em pesquisa e desenvolvimento e aplicação de impressão por transferência a laser, a empresa emitiu títulos conversíveis para levantar fundos para aumentar a pesquisa e o desenvolvimento da tecnologia de impressão a laser, espera-se que substitua a impressão por serigrafia na futura produção de células fotovoltaicas. Através do acúmulo de uma rica experiência em P&D e aplicação da tecnologia laser no estágio inicial, a empresa está realizando P&D de tecnologia laser e aplicação de equipamentos na nova indústria de displays, e irá se expandir horizontalmente para o campo da eletrônica de consumo para alcançar um desenvolvimento sustentável e de alta qualidade.
Previsão de lucros, avaliação e classificação: a empresa é uma empresa “campeã oculta” com diferentes tecnologias celulares correspondentes à pesquisa e desenvolvimento de equipamentos laser e capacidades de aplicação, esperamos que a receita da empresa em 202224 seja de 1,739/24,17/35,59 bilhões de yuans, respectivamente, lucro líquido atribuível de 5,31/7,19 Esperamos que a receita da empresa seja de RMB 1,739/24,17/3,559 bilhões, o lucro líquido de RMB 5,31/7,19/7,65 bilhões e EPS 3,12/4,23/6,27, respectivamente. O preço atual das ações corresponde a 22-24 anos PE de 61/45/30 vezes, respectivamente. Referindo-se aos resultados de avaliação relativos e absolutos, considerando que a empresa está atualizando seus produtos, transferência a laser, painéis de exibição e outros produtos estão progredindo sem problemas, a dinâmica de crescimento futuro é forte. Cobertura pela primeira vez para “comprar” a classificação.
Risco: Risco de mudança na demanda do mercado PV, risco de suprimento insuficiente de matérias-primas, risco de aumento da concorrência no mercado.
