Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) assinou um acordo com Jiangsu Boamax Technologies Group Co.Ltd(002514) para fornecer equipamentos de heterojunção para Jiangsu Boamax Technologies Group Co.Ltd(002514) , e os dois lados formarão uma parceria estratégica nos campos de equipamentos especiais de heterojunção e revestimento de cobre.
A empresa tem a capacidade de fabricar toda a linha de baterias de heterojunção e tem a primeira participação no mercado do setor. Com a pasta de cobre revestida com prata, 130μm wafer e outros processos gradualmente introduzidos na produção em massa no primeiro semestre do próximo ano, acreditamos que o custo de produção de células heterojuncionais deverá cair significativamente, promovendo ainda mais o investimento da indústria, a empresa como um equipamento líder se beneficiará significativamente. Esperamos que a empresa 2022 e 2023 tenha lucro líquido de 937 milhões de yuan e 1,548 bilhões de yuan, YOY foi +45,8% e +65,2%, EPS foi 5,42 yuan e 8,95 yuan, o preço atual das ações corresponde a 2022 e 2023 PE foi 93 vezes e 56 vezes, a volatilidade atual do mercado, é recomendável comprar baixo.
A empresa obteve Jiangsu Boamax Technologies Group Co.Ltd(002514) 2GW pedidos de linha inteira de heterojunção, setembro foi obtido repetidamente grandes pedidos: 25 de setembro, Jiangsu Boamax Technologies Group Co.Ltd(002514) released notícias de que Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) will fornece equipamento de linha inteira de heterojunção para seu novo projeto de fabricação inteligente de energia Huaiyuan high-end (o projeto de planejamento 2GWN tipo de célula de alta eficiência PV e capacidade de módulos), e os dois lados estarão no equipamento especial de heterojunção, revestimento de cobre, etc. As duas partes formarão uma parceria estratégica nos campos de equipamentos de heterojunção, revestimento de cobre, etc.
Desde setembro, a Maiwei assinou várias encomendas de equipamentos de heterojunção. De acordo com informações públicas, Anhui Huasheng comprará da empresa 12 linhas de produção de heterojunção de silício de alta eficiência Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , o valor total da compra ultrapassa 50% da receita da empresa em 2021; além disso, a empresa ganhou a licitação para a linha de produção de heterojunção 3GW da Hailun New Energy, o preço vencedor é de 372 milhões de yuan/GW. De acordo com estatísticas incompletas, a empresa recebeu 18,2GW de linhas de produção de heterojunção Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) este ano. Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) pedidos de equipamentos da linha de baterias (o volume anual de pedidos do ano passado foi de 5,8GW), respondendo por quase 90% do volume total de licitações da indústria, indicando que os produtos da empresa foram amplamente reconhecidos pela indústria.
O líder da indústria de tecnologia de células heterojunção da empresa, está promovendo ativamente a implementação do processo de redução de custos: desde este ano, uma série de fabricantes fotovoltaicos começou a acelerar a construção da linha de produção de células heterojunção, incluindo Huasheng, Akcome e assim por diante, espera-se que o volume total de licitação de equipamentos de células heterojunção este ano atinja 30GW, em comparação com o ano passado (cerca de 8GW) de crescimento significativo. Atualmente, as células de heterojunção têm vantagens óbvias de eficiência de conversão, espera-se que a eficiência da célula de produção em massa atinja mais de 25%, significativamente maior do que perc e topcon; a Maiwei desenvolveu recentemente uma eficiência de conversão de 26,41% de células de heterojunção microcristalinas, a célula utilizando o equipamento autodesenvolvido da empresa (incluindo limpeza e veludo, PECVD, PVD, etc.), refletindo a força técnica da empresa em equipamentos de heterojunção. A força técnica da empresa em equipamentos de heterojunção.
A principal restrição à proliferação da tecnologia de heterojunção é o alto custo de produção, mas ao reduzir a quantidade de pasta de prata, fatiagem fina e outros processos, espera-se que o custo caia rapidamente no próximo ano. A empresa está tentando várias rotas para reduzir custos, tais como Q4, a empresa determinará o processo e o equipamento para revestimento de cobre, no primeiro semestre do próximo ano na linha piloto do cliente; a empresa também tem progresso na principal tecnologia sem grade. A empresa como um líder de equipamentos de linha inteira, está promovendo ativamente o processo de redução de custos até o chão.
Expectativas de lucro: Esperamos que o lucro líquido da empresa atinja 937 milhões de yuan e 1,548 bilhões de yuan em 2022 e 2023, YOY de +45,8% e 65,2%, EPS de 5,42 yuan e 8,95 yuan, respectivamente, o preço atual das ações corresponde a 2022 e 2023 PE de 93 vezes e 56 vezes, respectivamente, a volatilidade atual do mercado, recomenda-se comprar baixo.
