Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
Conclusões e recomendações.
Em 27 de setembro, a empresa fez uma série de anúncios, a empresa pretende 1) investir na construção de projetos de armazenamento de energia e baterias de energia na Zona de Desenvolvimento Econômico de Shenyang, com uma capacidade planejada de 40GWh e um investimento total estimado de 10 bilhões de yuan; 2) adquirir 20% de participação acionária na Ruifu Lithium com seu próprio capital de 800 milhões de yuan; 3) aumentar o capital da subsidiária Betray, será uma joint venture em Yibin, Sichuan, para construir 100000 toneladas de capacidade de integração de material catódico de baterias de lítio.
A bateria de energia da empresa, a bateria de armazenamento de energia e os produtos de consumo de bateria têm um enorme potencial de crescimento. Para baterias de energia, a empresa tem a capacidade de produção de baterias quadradas, soft pack e grandes cilíndricas, e seus produtos estão entrando na BMW, Daimler, Xiaopeng e outras empresas de alta qualidade, e espera-se que o volume de remessas continue a crescer; os clientes de baterias de armazenamento de energia da empresa incluem a China Mobile, China Tower, etc., e inaugurarão a etapa de volume este ano. A empresa também está fortalecendo ativamente o layout das matérias primas para reduzir as flutuações de preços das matérias-primas e garantir a segurança da cadeia de abastecimento. Esperamos que o lucro líquido da empresa para 2022 e 2023 seja de RMB3,01 bilhões e RMB5,897 bilhões respectivamente, com YOY de +6,5% e +90,6% respectivamente, e EPS de RMB1,63 e RMB3,11. O preço atual das ações corresponde a P/E de 53,8 vezes e 28,2 vezes em 2022 e 2023 respectivamente, e o mercado atual é volátil, por isso é recomendável comprar a baixo preço.
A empresa pretende investir em um projeto de baterias de 40GWh em Shenyang para acelerar a expansão da capacidade: A empresa anunciou que pretende assinar um acordo de investimento com o governo municipal de Shenyang e o Comitê de Gestão da Zona de Desenvolvimento Econômico de Shenyang para investir na construção de um projeto de armazenamento de energia e baterias de energia na Zona de Desenvolvimento Econômico de Shenyang. O projeto tem uma capacidade planejada de 40GWh, com um investimento total estimado de RMB10 bilhões, dos quais a primeira fase está planejada para construir uma unidade de armazenamento de energia de 20GWh e uma fábrica inteligente de baterias de energia e instalações de apoio, com um investimento de RMB5 bilhões. Desde este ano, a empresa anunciou sucessivos planos de investimento em linhas de produção de baterias com os governos de Jingmen, Chengdu, Yuxi e Qujing, com capacidades planejadas de 68GWh, 50GWh, 10GWh e 10GWh respectivamente. A capacidade planejada atual da empresa é superior a 300GWh, com capacidade de ferro lítio e capacidade quadrada ternária prevista para atingir 80GWh e 12,5GWh respectivamente até o final de 2022.
A empresa adquiriu ações de empresas de sal de lítio e material anódico para continuar a melhorar o layout da cadeia industrial: a empresa anunciou que pretende usar seus próprios fundos de RMB800 milhões para adquirir 20% do capital da Ruifu Lithium detido pela Junhua New Energy. A empresa sujeita é uma produtora de sal de lítio com uma capacidade de produção anual de 25.000 toneladas de carbonato de lítio e 10.000 toneladas de hidróxido de lítio, e uma linha de produção de 30.000 toneladas por ano de carbonato de lítio em construção. O lucro líquido da empresa em questão será de RMB870 milhões e RMB54 milhões em 2022H1 e 2021 respectivamente. Em julho deste ano, a Empresa assinou um acordo tripartite com Rui Fu Lithium e Zijin Lithium para estabelecer uma joint venture para construir um projeto de 90.000 toneladas de sal de lítio. A participação direta da empresa na Ruifu Lithium aprofundará ainda mais sua cooperação e ajudará a trancar os recursos de sal de lítio.
Além disso, a empresa pretende aumentar seu capital para a Betray (Sichuan) New Materials Technology Co. A empresa sujeita ao tema investirá na construção de uma base de material de ânodo de bateria de lítio integrado em Yibin, província de Sichuan, que deverá ter uma capacidade de produção anual de 100000 toneladas de capacidade de produção de ânodo de bateria de lítio integrado até 30 de junho de 2024, e a capacidade de produção será fornecida prioritariamente para Eve Energy Co.Ltd(300014) .
Expectativas de lucro: Esperamos que o lucro líquido da empresa para 2022 e 2023 seja de 3,01 bilhões e 5,897 bilhões de yuan respectivamente, com YOY de +6,5% e +90,6% respectivamente, e EPS de 1,63 yuan e 3,11 yuan. O preço atual das ações corresponde a P/E de 53,8 vezes e 28,2 vezes para 2022 e 2023 respectivamente, e o mercado atual é volátil, por isso é recomendável comprar a um preço baixo.
