Xi’An International Medical Investment Company Limited(000516) ( Xi’An International Medical Investment Company Limited(000516) )
Aprovado para testes de tecnologia IVF geração I e II, acelerando o desenvolvimento dos negócios IVF, mantendo a classificação “Comprar
Em 10 de outubro, a empresa anunciou que o Hospital Xi’an High-Tech foi aprovado para o ensaio de fertilização in vitro convencional – transferência de embriões e tecnologia de microinjeção intracitoplasmática de espermatozóides simples, e espera-se que sua equipe de alta qualidade e suas vantagens sinérgicas em obstetrícia contribuam para o rápido crescimento dos negócios de FIV. Considerando que ainda existe uma epidemia na área Xi’an desde agosto que afeta o atendimento e a proposta de abertura de um hospital de reabilitação que aumenta a depreciação, ajustamos nossa previsão de lucros para 20222024 e esperamos que o lucro líquido atribuível à mãe para 20222024 seja de RMB -676 (anteriormente -4,5), 0,22 (anteriormente 210) e 2,97 (anteriormente 390) milhões respectivamente, com EPS de -0,30/$0,01/$0,13 respectivamente. 0,01/0,13 yuan, o preço atual da ação corresponde a P/E de -30,8/955,2/70,2 vezes, a empresa ampliou a cadeia da indústria em virtude da plataforma hospitalar, sua taxa de utilização de leitos hospitalares para aumentar o espaço, manter a classificação de “compra”.
A província de Shaanxi tem menos instituições de reprodução assistida, a oferta global excede a demanda, os negócios da FIV têm maior potencial de desenvolvimento
De acordo com os dados da Comissão Provincial de Saúde de Shaanxi, da perspectiva da demanda, a Província de Shaanxi terá uma população residente de 39,54 milhões até o final de 2021, com uma taxa de natalidade de 7,89 por mil, mas da perspectiva do tratamento, o volume anual ambulatorial de instituições de reprodução assistida será de 1,04 milhões em 2019, com 31.000 ciclos de FIV, e a Comissão de Saúde de Shaanxi planeja acrescentar 10 instituições de reprodução assistida para atender à demanda do público. A partir disto, acreditamos que o baixo volume do tratamento de reprodução assistida local se deve principalmente à baixa oferta local, e a série de políticas nacionais para incentivar a fertilidade e outros fatores promoverá o crescimento da demanda, e o negócio de tratamento de reprodução assistida local tem maior potencial de desenvolvimento.
Extenso escopo de tratamento de reprodução assistida, sinergia com obstetrícia, forte equipe técnica e equipamento avançado
O Departamento de Medicina Reprodutiva do Hospital Xi’an High-Tech foi criado em 2016 e aprovado no credenciamento da “tecnologia de inseminação artificial do esperma do marido” em novembro de 2018, e executará as tecnologias IVF I e II em caráter experimental após esta aprovação. A equipe do Centro de Reprodução Assistida é liderada pelo Professor Huang Yanhong, um renomado especialista na área de reprodução assistida na China, que foi anteriormente Diretor Adjunto do Departamento de Obstetrícia e Ginecologia e Diretor do Centro de Reprodução do Hospital Xijing da Universidade Médica Militar da Força Aérea, e outros membros da equipe são todos especialistas de conhecidos hospitais terciários na China, tornando a equipe geral de alta qualidade. Além disso, como o Departamento de Obstetrícia e Ginecologia do Hospital Xi’an Gaoxin é uma disciplina médica vantajosa em Xi’an, acreditamos que as disciplinas de ginecologia e obstetrícia do Hospital Gaoxin estabeleceram uma reputação de alta qualidade na área local, e espera-se que o negócio de FIV se beneficie do efeito sinérgico do negócio de obstetrícia para alcançar uma escalada mais rápida e engrossar o desempenho da empresa.
Riscos: Aperto do controle das taxas de seguro médico e aumento mais lento do que o esperado no volume de hospitalização.
