Suzhou Iron Technology Co.Ltd(688329) ( Suzhou Iron Technology Co.Ltd(688329) )
O especialista no gerenciamento inteligente de materiais médicos em todo o espectro, crescendo rapidamente
Suzhou Iron Technology Co.Ltd(688329) é um provedor avançado de gerenciamento de materiais médicos na China, com produtos aplicados principalmente ao gerenciamento inteligente de medicamentos, consumíveis e outros materiais médicos, fornecendo serviços eficientes, seguros, abrangentes e inteligentes de armazenamento, distribuição, gerenciamento e transmissão de materiais médicos para provedores de serviços médicos. a empresa tem uma participação líder no mercado chinês e um rápido crescimento em escala: a participação de mercado da empresa no campo da automação de farmácias ambulatoriais atingiu 28,5% em 2018. a receita operacional da empresa cresceu de 196 milhões para 389 milhões em 20172021, com um CAGR de 18,71% durante o período e 166 milhões no primeiro semestre de 2022, um aumento de 27,23% em relação ao ano anterior; em 20172021 O lucro líquido atribuível à mãe não-dedutível cresceu de 34,771 milhões para 88,913 milhões, com um CAGR de 26,46% durante o período, e o lucro líquido atribuível à mãe não-dedutível no primeiro semestre de 2022 foi de 25,958 milhões, um aumento de 62,32% em relação ao ano anterior.
Taxa de penetração crescente sobreposta a nova infra-estrutura, grande espaço para automação da gestão de materiais em instituições de saúde
A taxa de penetração no mercado de gerenciamento automatizado de medicamentos na China ainda é baixa. A taxa de penetração de equipamentos automatizados em farmácias ambulatoriais chegou a 20% após os últimos anos de desenvolvimento, mas o espaço para melhorias ainda é enorme, enquanto o processo de automação de centros de distribuição estática acaba de começar. A nova infra-estrutura médica verá um aumento de 77,3% nos novos contratos em 2021 em comparação com 2020, com um CAGR anual de 29,0% entre 2013 e 2021, acelerando ainda mais o crescimento da demanda por serviços de automação em instituições médicas.
Alto crescimento nos pedidos em mãos, rápido aumento na cobertura de clientes e força da marca
Em termos de pedidos em carteira, os pedidos em carteira da Empresa cresceram de 114 milhões no final de 2018 para 275 milhões no final de 2021, e a taxa de crescimento continuou a acelerar durante o período, com os pedidos em carteira aumentando 52,55% em relação ao ano anterior em 2021; em termos de passivo contratual, o montante do passivo contratual no primeiro semestre de 2022 aumentou quase 133% em relação ao ano anterior em 2021. Em termos de cobertura de clientes, o número de instituições médicas cobertas pela Empresa aumentou rapidamente de mais de 500 no final de 2018 para 922 no final do H1 2022; entre as quais o número de hospitais terciários cobertos aumentou de 300 no final de 2018 para 484 no H1 2022.
Conselhos de investimento e previsão de lucros
A receita da empresa deve ser de 536699/904 milhões de yuan em 20222024, com taxas de crescimento de 37,73%/30,40%/29,33%; o lucro líquido atribuível à mãe é de 128/1,70/222 milhões de yuan, com taxas de crescimento de 33,60%/33,40%/30,38%; o EPS é de 1,65/2,21/ Pela primeira vez, a empresa recebeu uma classificação de “compra”.
Aviso de risco
Risco de crescimento do mercado inferior ao esperado, risco de aumento da concorrência no setor, risco político, etc.
