Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ( Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) )
Destaques de investimentos
Evento: De acordo com o número público oficial da empresa WeChat, após receber ordens de um instituto central de pesquisa empresarial para equipamentos de deposição a vácuo de minério de cálcio e titânio de baixa temperatura e de uma academia nacional de ciências para equipamentos de revestimento de plasma reativo, Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) desenvolveu independentemente equipamentos de revestimento a vácuo de co-evaporação de minério de cálcio e titânio também obteve ordens novamente com sucesso, ganhando com sucesso a licitação para um projeto de equipamento de evaporação de célula de minério de cálcio e titânio de uma empresa líder mundial em equipamentos fotovoltaicos. A empresa recebeu o contrato para o equipamento de evaporação de uma empresa fotovoltaica líder mundial.
A empresa continua a fazer avanços na pesquisa e desenvolvimento de minério de cálcio e titânio e equipamentos de pilhas de minério de cálcio e titânio, e continua a ganhar reconhecimento dos clientes: a fonte principal de evaporação do equipamento de evaporação vencedor foi desenvolvida independentemente pela equipe de P&D de Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , e o projeto estrutural inovador alcançou excelentes efeitos de co-evaporação múltipla. A empresa continua a promover ativa e firmemente a pesquisa e desenvolvimento e atualização de toda a linha de equipamentos para minério de titânio de cálcio e baterias empilhadas. A empresa desenvolveu e obteve pedidos para equipamentos como revestimento com fenda, PVD/RPD, revestimento por evaporação, etc., e tem auxiliado fortemente um grande número de empresas líderes bem conhecidas na pesquisa e desenvolvimento e produção em massa de produtos de minério de titânio de cálcio, e tem fornecido serviços aprofundados a institutos nacionais de pesquisa e institutos de pesquisa de empresas centrais e institutos de ensino superior bem conhecidos sobre os tópicos de pesquisa e exploração de minério de titânio de cálcio.
Layout abrangente de várias linhas de tecnologia de células PV e expansão ativa no campo de equipamentos semicondutores: Atualmente, a empresa fez um layout abrangente em PERC, TOPCon, HJT, IBC, chalcogenide e outras linhas de tecnologia e, ao mesmo tempo, em linha com o caminho de desenvolvimento de tecnologia de produtos, ampliado para o campo de equipamentos semicondutores. De acordo com o anúncio da empresa, o equipamento TOPCon PE-Poly tem sido continuamente concedido aos fabricantes de células cabeça, a rota HJT também completou o envio do equipamento da linha de produção de nível GW, a empresa também ganhou o pedido de equipamento de revestimento RPD para a linha de produção em massa de células calcogenidas. No setor de semicondutores, o equipamento sem cassete de 8 polegadas da empresa foi introduzido com sucesso na Centaur Semiconductor, e a empresa foi bem sucedida em ganhar pedidos repetidos de mais de 10 equipamentos de limpeza para o cliente, cobrindo processos de 8 polegadas a 12 polegadas.
A empresa reduz ativamente os custos e aumenta a eficiência para o cliente, e espera-se que se beneficie plenamente da capacidade de produção em massa no futuro. Na rota TOPCon, o equipamento PE-Poly da empresa foi reconhecido pelos fabricantes principais de ordens de produção em massa, PE-Poly “três em um” em comparação com a rota LPCVD, o processo é mais simplificado, o custo abrangente é menor, espera-se que o rendimento seja maior. Atualmente, os fabricantes de células TOPCon estão planejando construir mais de 200GW de capacidade, e espera-se que a empresa se beneficie plenamente da produção em massa da TOPCon. Na rota HJT, a empresa pode fornecer equipamentos diferenciados, como o PECVD tubular, que pode reduzir significativamente os custos de investimento em equipamentos, e o equipamento RPD/PAR, que pode melhorar significativamente a eficiência celular e ajudar os clientes a reduzir custos e aumentar a eficiência, e espera-se que obtenha novos avanços no futuro.
Consultoria de investimento: prevemos que de 2022 a 2024, a receita da empresa será de 5,96/75,4/9,62 bilhões de yuans, um aumento de 18,1%/26,5%/27,5% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido será de 9,5/1,28/1,57 bilhões de yuans, um aumento de 32,0%/34,5%/23,2% em relação ao ano anterior. O EPS correspondente foi RMB2.72/3.66/4.51, mantendo uma recomendação “Buy-B”.
Riscos: eficiência celular e redução de custos não são os esperados; iteração tecnológica no impacto do equipamento; intensificação da concorrência no mercado
