Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) ( Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) )
Apoiado pelo Shandong Energy Group, profundamente engajado em dispositivos eletrônicos de alta potência
Fundada em 2004, a empresa é apoiada pelo Shandong Energy Group e sempre se concentrou no campo de equipamentos eletrônicos de potência. Após a listagem em 2021, ampliaremos ainda mais a escala de nossa equipe de P&D, aumentaremos nossa força geral de P&D, nos concentraremos em cinco categorias de produtos: dispositivos de compensação de energia reativa dinâmica de alta tensão, vários tipos de inversores de alta, média e baixa tensão, dispositivos inteligentes de sistema de armazenamento de energia, dispositivos de feedback de energia de transporte ferroviário, equipamentos de controle inteligente e à prova de explosão de minas de carvão, melhoraremos continuamente o desempenho e a estabilidade dos produtos e faremos um bom trabalho na atualização de produtos para o desenvolvimento a longo prazo da empresa. Trabalho de reserva de tecnologia. Esperamos que a receita da empresa em 20222024 seja de 1,564, 2,676, 3,836 bilhões de yuan, lucro líquido atribuível à mãe de 151, 253, 398 milhões de yuan, EPS de 1,08, 1,80, 2,84 yuan por ação. O PE é 53,6, 32,0 e 20,3 vezes para o preço atual das ações e, pela primeira vez, damos uma classificação de “compra”.
A participação de mercado da SVG aumenta constantemente, a pressão sobre os custos e os preços diminui o lucro
Com a melhoria gradual dos requisitos nacionais para a nova qualidade de energia, a configuração do SVG em novas estações cênicas se tornou uma tendência dominante. Com a melhoria contínua da qualidade do produto e do efeito de marca, a empresa, como empresa de eletrônica de potência do Shandong Energy Group, deve continuar a aumentar sua participação no mercado de novas centrais elétricas e abrir o mercado de dispositivos de compensação de energia reativa no sistema de rede. Considerando a redução esperada dos preços das matérias-primas a granel, a pressão sobre o lado dos custos da empresa será significativamente aliviada, enquanto o padrão de mercado irá gradualmente se estabilizar e espera-se que os preços dos produtos e as margens brutas atinjam o fundo do poço.
Armazenamento de energia para criar uma segunda curva de crescimento, espera-se que a tecnologia de alta tensão em cascata se torne uma nova tendência
O sistema de armazenamento de energia da empresa em cascata de alta voltagem PCS reserva tecnologia PCS antecipada, nível tecnológico avançado, e em 2021 começou a colocar no mercado, totalmente envolvido no armazenamento de energia do lado da geração de energia, armazenamento de energia do lado do usuário e outros campos. A empresa está se concentrando na direção de sistemas integrados de armazenamento de energia. Espera-se que a tecnologia de alta tensão em cascata se torne uma nova tendência em sistemas de alta potência com suas vantagens de controle preciso de clusters únicos, conexão de rede sem transformador, alta eficiência operacional e baixa freqüência de comutação. Como pioneira, espera-se que a empresa seja a primeira a se beneficiar do desenvolvimento e implementação da tecnologia SVG e de projetos de sistemas integrados de armazenamento de energia com tecnologia de alta tensão em cascata.
Risco: O risco de perda de grandes clientes, o aumento dos preços das matérias-primas afetam a rentabilidade da empresa, a demanda por equipamentos de energia não é a esperada, o desenvolvimento de novos clientes não é o esperado, o risco de fracasso do desenvolvimento de novos produtos.
