Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ( Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) )
A empresa espera uma dedução de um trimestre do lucro não-religioso de RMB1742002 milhões em 2022T3, representando um aumento de 76,0%~103,8% em relação ao ano anterior
Em 19 de outubro de 2022, a Empresa divulgou uma previsão de seus resultados para os três primeiros trimestres de 2022. A Empresa espera alcançar um lucro líquido atribuível à mãe da Empresa de RMB467500 milhões nos três primeiros trimestres de 2022, um aumento de 26,7%~35,5% em relação ao ano anterior; espera alcançar um lucro líquido após dedução de RMB389416 milhões nos três primeiros trimestres de 2022, um aumento de 22,7%~31,4% em relação ao ano anterior. A empresa espera alcançar lucro líquido atribuível à matriz de RMB187219 milhões no único trimestre de 2022T3, um aumento de 46,0%~71,6% em relação ao ano anterior e 31,2%~54,1% em relação ao ano anterior; o lucro líquido após dedução deve ser de RMB1742002 milhões, um aumento de 76,0%~103,7% em relação ao ano anterior e 69,6%~96,4% em relação ao ano anterior, com desempenho geral ligeiramente superior às nossas expectativas. Considerando que o desenvolvimento do mercado da empresa é suave e que o lançamento contínuo de produtos de controle eletrônico inteligente deve trazer desempenho incremental, elevamos ligeiramente nossa previsão de lucros anteriores e esperamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa mãe seja de RMB719 (+0,18)/10,54 (+0,27)/14,67 (+0,38) milhões em 20222024, com EPS de 1,76 (+0,04)/2,58 (+0,07 ) / 3,59 (+0,09) yuan por ação, correspondente ao preço atual da ação PE é 48,6/33,1/23,8 vezes, manter a classificação de “compra”.
Lançamento rápido de produtos de controle eletrônico inteligente, otimização da estrutura do produto para melhorar o nível de lucro
De acordo com a previsão de desempenho da empresa para os três primeiros trimestres de 2022, durante o período do relatório, a empresa estabeleceu parcerias estratégicas com mais empresas automobilísticas chinesas e estrangeiras, e desenvolveu rapidamente o mercado. Além disso, com o lançamento contínuo dos produtos EPB, ESC e WCBS, a parcela de receita dos produtos de controle eletrônico inteligente aumentou ainda mais e a estrutura do produto foi otimizada, aumentando ainda mais a margem de lucro bruto dos produtos da empresa e ajudando a melhorar a rentabilidade da empresa.
Joint venture com a Geely para acelerar o layout do negócio de chassi inteligente
Em outubro de 2022 Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) subsidiária integral Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Electronics pretende estabelecer uma joint venture com a holding Geely Automobile Jirun Automobile, Taizhou Shuangli Automotive Intelligent Chassis Systems Limited, o capital registrado da joint venture 0,9 bilhões de yuan, dos quais, Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Electronics proporção acionária de 65%, Jirun Automobile proporção acionária de 35%, as duas partes investem conjuntamente no layout da empresa automotiva inteligente O estabelecimento da joint venture é propício à plena integração das vantagens e recursos de ambos os investidores para fazer a tecnologia do produto, qualidade e custo para atender às exigências de diferentes níveis de pacotes de veículos, ou irá acelerar o layout do negócio de chassi inteligente da empresa.
Riscos: penetração menor do que a esperada dos controles de telefonia fixa, vendas menores do que as esperadas de novos carros de passageiros de energia, escassez de chips.
