Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) )
22T3 alcançou uma receita de 912 milhões, 20,1% a mais do que no ano anterior, e um lucro líquido atribuível à empresa mãe de 279 milhões, 30,4% a mais do que no ano anterior. A Biyin se concentra no nicho de mercado de vestuário, na implementação de uma estratégia de desenvolvimento multimarcas, confiando na competitividade central da marca, na verificação profunda da lógica de crescimento do líder de nicho de mercado de vestuário.
Lojas de golfe independentes serão abertas para se conectar precisamente com a base principal de clientes, e uma gestão refinada impulsionará o crescimento do desempenho.
Em 2022, a empresa abrirá uma loja separada para a série de golfe e operará de forma independente para fortalecer o gene do esporte profissional. Esperamos que a marca se concentre em clientes VIP de alta qualidade, e as vendas em geral serão menos afetadas pelas flutuações econômicas. A empresa tem promovido o refinamento da gestão VIP para canalizar clientes VIP de qualidade do off-line para o on-line, o que impulsionará o crescimento das vendas. Em 31 de dezembro de 2021, o número de membros VIP ultrapassava 700000.
Esforços multidimensionais de produtos e marcas para consolidar as vantagens competitivas e ajudar a atualizar a marca.
(1) Insistir em uma alta proporção de investimento em pesquisa e desenvolvimento, integrar recursos de tecido de alta qualidade e excelentes talentos em design, e continuar a criar produtos de alta qualidade. A empresa também lançou uma coleção conjunta com a Cidade Proibida e o Palácio da Cultura, e firmou um contrato de 12 anos com a Sra. Zhang Xue, a herdeira da herança dos bordados Su. A coleção é inspirada pela cultura tradicional e elementos palacianos para mostrar o encanto da cultura chinesa. (2) Uma abordagem multifacetada de comunicação de eventos, marketing de entretenimento, promoção de eventos e atividades de bem-estar público aprofundou o núcleo cultural da marca e aumentou seu poder de comunicação; o Presidente foi apresentado na mídia autorizada China Central Television Finance para aumentar a credibilidade e a autoridade da marca.
Novas lojas continuam a ser abertas off-line e novos varejistas estão sendo adicionados on-line, ajudando a marca a crescer através da integração de canais.
Em 30 de junho de 2022, a empresa tinha 1.125 lojas, um aumento de 25 lojas a partir do final de 2021. Junto com o aumento da renda e o aumento do consumo nas cidades de níveis inferiores, a empresa está consolidando suas vantagens nos níveis 1 e 2, e expandindo suas lojas para as cidades de níveis 3 e 4, de rápido crescimento. Ao mesmo tempo, a empresa está ativamente estabelecendo novos canais digitais de varejo, e já abriu Tmall flagship shop, Jingdong flagship shop e Vipshop flagship shop, e está dando pleno jogo às vantagens de sua marca de alta base de clientes pegajosa e alta taxa de recompra por meio de live streaming, Xiaohongshu grass, Jieyin e WeChat mini-programas, etc. Através da integração de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) , a empresa formou um layout omni-canal.
Manter a previsão de lucros, manter a classificação de “compra”. A empresa continuará consolidando sua vantagem competitiva e fortalecendo o layout do mercado de afundamento; foco na base de clientes VIP de alta qualidade, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) linkage para impulsionar o crescimento das vendas. Esperamos uma receita de 3,27, 3,94, 4,71 bilhões em 20222024, respectivamente, lucro líquido atribuível de 8,0, 1,00, 1,21 bilhões, EPS de 1,40, 1,76, 2,12 yuan / ação, PE 16,4, 13,1, 10,8x, respectivamente.
Riscos: expansão de lojas mais lenta do que o esperado, crescimento inferior ao esperado da eficiência das lojas; crescimento dos custos de mão-de-obra, armazenagem e custos logísticos; impacto da competição de marcas esportivas internacionais, etc.
