Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) )
Evento.
A empresa divulgou seu terceiro relatório trimestral, alcançando uma receita de RMB210340 bilhões nos três primeiros trimestres, +186,72% ano-a-ano, e lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB17,592 bilhões, +126,95% ano-a-ano. No terceiro trimestre, a empresa alcançou uma receita de RMB 97,369 bilhões, +232,47% ano-a-ano, e lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 9,424 bilhões, +188,42% ano-a-ano e +41,18% seqüencialmente.
Alto crescimento na capacidade instalada da bateria de energia e sólida posição de liderança global
Com o crescimento contínuo do mercado de baterias elétricas fora da China, a empresa fortaleceu seus esforços de desenvolvimento do mercado e, juntamente com a liberação da capacidade de produção estabelecida antecipadamente, viu um crescimento significativo na produção e vendas. De acordo com a SNE Research, de janeiro a agosto de 2022, a capacidade global instalada de baterias de energia da empresa foi de 102,2GWh, um aumento de 114,7% em relação ao ano anterior, ocupando 35,5% de participação de mercado, um aumento de 5,9pct em relação ao ano anterior, e sua posição de liderança global continua a se fortalecer.
Forte aliança no campo do armazenamento de energia e integração de recursos industriais
Desde setembro, a Empresa juntou-se a várias empresas para aprofundar o layout do setor de armazenamento de energia. Em 1º de setembro, a empresa assinou um acordo de cooperação com a China Mobile para cooperar nos campos de centro de dados de carbono zero, armazenamento de energia distribuída e central elétrica virtual; em 4 de setembro, a empresa assinou um acordo de cooperação estratégica com Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) para desenvolver conjuntamente o mercado global de armazenamento óptico; em 25 de setembro, a empresa assinou um acordo de cooperação com o Grupo GCL para promover a rápida implementação da rede de fontes, integração de carga e armazenamento de grandes projetos de base, e para iniciar a cooperação nos campos de reciclagem de baterias de energia e Em 25 de setembro, a empresa assinou um acordo de cooperação com o Grupo GCL para promover a rápida implementação de um grande projeto integrado de fonte, rede, carga e base de armazenamento, e para cooperar nos campos de reciclagem de baterias de energia e utilização secundária.
Implantação de recursos a montante para fortalecer a capacidade de controle da cadeia de abastecimento
A empresa assinou o Acordo Marco de Investimento com o Grupo Guohong, após a conclusão da transação, a empresa deterá indiretamente 24,68% das ações da China Molybdenum Co.Ltd(603993) , tornando-se seu segundo maior acionista. China Molybdenum Co.Ltd(603993) é o segundo maior produtor mundial de cobalto e um dos principais produtores mundiais de cobre, e seu negócio de comércio de metais está entre os três maiores do mundo, enquanto detém 30% de participação acionária na Huayue Nickel e no Cobalt, e estabeleceu sua capacidade de mineração de níquel. Espera-se que a empresa reforce sua capacidade de controle da cadeia de abastecimento através de sua participação em China Molybdenum Co.Ltd(603993) .
Previsão de lucros, avaliação e classificação
Esperamos que a receita da empresa em 20222024 seja de 308596/429972/569990 bilhões de yuans, representando um crescimento de 136,73%/39,33%/32,56% respectivamente; lucro líquido atribuível a 27,123417,37/57,349 bilhões de yuans, representando um crescimento de 70,25%/53,88%/37,40% respectivamente. 37,40%, CAGR de três anos de 53,26%; EPS de 11,11/17,10/23,50 yuan/ação, PE correspondente de 37/24/18 vezes, mantendo um preço alvo de 684 yuan, mantendo uma classificação de “compra”.
Riscos: O risco de que a capacidade de produção da empresa não seja a esperada; o risco de aumento da concorrência no mercado; o risco de novos aumentos significativos nos preços da matéria-prima.
