Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) ( Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) )
Visão geral do evento
A empresa divulgou seu terceiro relatório trimestral de 2022: receita operacional de 1,067 bilhões de yuan (+41,96%) e lucro líquido de 149 milhões de yuan (+112,2%) nos três primeiros trimestres; receita operacional de 399 milhões de yuan (+58,48%) e lucro líquido de 0,47 bilhões de yuan (+159,30%) nos três primeiros trimestres; os resultados superaram as expectativas.
Aceleração do crescimento no terceiro trimestre e melhoria contínua da margem bruta
A receita da empresa de 399 milhões de yuan nos três trimestres atingiu uma nova alta em um único trimestre, principalmente devido ao alto volume de produtos principais injetados 12 tipos de vitaminas e múltiplos oligoelementos. A margem bruta da empresa também está em processo de melhoria contínua, a margem bruta dos três primeiros trimestres 52,46%, em comparação com o mesmo período do ano passado aumentou em 2,34 pontos percentuais.
Imparcialidade do oleoduto de P&D para fortalecer o desempenho
Durante o período do relatório, a empresa penteou seus ativos de P&D e combinado com o aumento das incertezas, tais como coleta farmacêutica, alguns dos projetos de P&D que foram afetados pelas políticas do setor, espaço de mercado limitado, concorrência feroz de produtos e baixo retorno sobre o investimento mostraram sinais de prejuízo, e a empresa registrou um prejuízo de RMB 0,24 bilhões no terceiro trimestre.
Aconselhamento sobre investimentos
Ajuste para cima da previsão de lucros da empresa: a receita da empresa em 20222024 deve ser ajustada de 1,433/19,45/2,542 bilhões de yuan para 1,473/20,17/2,649 bilhões de yuan; o EPS deve ser ajustado de 0,40/0,61/0,85 yuan para 0,44/0,67/0,94 yuan para 20222024, correspondendo a PE é 35/23/17 vezes correspondente ao preço de fechamento de RMB15,50/ação em 26 de outubro de 2022; manter a classificação “Comprar”.
Aviso de risco
Risco de redução de preços para produtos essenciais sob seguro médico, risco de novos produtos não serem promovidos como esperado, risco de coleta e aquisição
