Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) ( Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) )
Continuação de operações sólidas, posição de liderança continua a se fortalecer
Em 25 de outubro, a empresa divulgou seu relatório do 3º trimestre de 2022. A empresa alcançou uma receita de RMB5,406 bilhões de RMB de 2022T1-Q3, 59,23% acima do ano anterior; lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB1,605 bilhões, 9,90% abaixo do ano anterior; lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB1,192 bilhões, 37,20% acima do ano anterior. Analisando apenas o terceiro trimestre, a empresa alcançou uma receita de RMB 1,812 bilhões, um aumento de 35,35% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à mãe da família de RMB 413 milhões, uma queda de 21,56% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à mãe da família de dedução de RMB 421 milhões, um aumento de 29,03% em relação ao ano anterior, mantendo um forte crescimento apesar da epidemia que emana de vários lugares. Ao mesmo tempo, a eficiência operacional da empresa continuou a melhorar, com a margem bruta global atingindo 40,11% de 2022T1-Q3 e a margem bruta de 40,94% no terceiro trimestre, acima de 0,31 pct YoY. O fluxo de caixa operacional melhorou significativamente, com um fluxo de caixa operacional líquido de RMB466 milhões no terceiro trimestre, comparado a RMB56 milhões no segundo trimestre, uma melhoria significativa, mostrando uma melhor qualidade de ganhos. 2022 em vários lugares Sob a agitação da epidemia, Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) ainda consegue um crescimento sólido, excluindo o impacto dos pedidos COVID-19, os novos pedidos da empresa continuam a crescer de forma constante, a posição de líder do setor aumenta ainda mais, estamos otimistas quanto ao desenvolvimento a longo prazo da empresa, mantemos a previsão original de lucros, espera-se um lucro líquido atribuível de 3,325/38,64/4,565 bilhões de yuan, EPS respectivamente O preço atual das ações corresponde a um PE de 22,5/19,4/16,4 vezes, mantendo uma classificação de “compra”.
Desenvolvimento de sinergia multi-negócio, aprofundamento do fosso líder CRO clínico
As fusões e aquisições estratégicas e auto-construídas da empresa continuam a avançar, com os serviços de pesquisa clínica como núcleo, expandindo-se a montante e a jusante, cobrindo todo o mercado da cadeia da indústria farmacêutica; ao mesmo tempo, a empresa estabeleceu subsidiárias em muitos lugares no exterior, expandindo ativamente o layout comercial global. O “triunvirato” dos serviços de tecnologia de ensaios clínicos, serviços relacionados a ensaios clínicos e serviços de laboratório estão trabalhando juntos para se desenvolverem sinergicamente, e o fosso da empresa continua a se aprofundar e impulsionar o rápido crescimento da empresa. A empresa tem uma clara vantagem de ser a primeira a se posicionar na China, e sua participação no mercado chinês continua a aumentar, e espera-se que sua posição de liderança seja ainda mais fortalecida. Nesta fase, a escala geral de Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) é relativamente pequena, mas a taxa de crescimento é rápida e a rentabilidade é forte, e o lado positivo do futuro é grande. A curto prazo, o novo valor contratual está crescendo rapidamente, a base de clientes é estável e diversificada, e o crescimento do desempenho é certo. A médio e longo prazo, espera-se que a empresa se beneficie plenamente do rápido desenvolvimento do mercado CRO nacional e internacional com seus padrões de qualidade líderes da indústria e capacidade de entrega de projetos, impulsionando o desempenho da empresa a continuar a crescer.
Riscos: Mudanças nas políticas regulatórias farmacêuticas, flutuações cambiais, declínio na demanda do mercado por serviços de desenvolvimento de medicamentos, flutuações na renda de investimentos, etc.
