Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) ( Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) )
Destaques do investimento
A Companhia divulgou seu relatório do terceiro trimestre de 2022, atingindo uma receita operacional de RMB 148344 bilhões nos três primeiros trimestres, uma melhora de 6,30% ano-a-ano, atingindo lucro líquido atribuível à mãe de RMB 18,304 bilhões, uma melhora de 17,00% ano-a-ano, e atingindo lucro líquido atribuível à mãe de dedução de RMB 18,567 bilhões, uma melhora de 25,77% ano-a-ano, dos quais, uma receita operacional de RMB 52,537 bilhões foi atingida no terceiro trimestre de 2022, uma melhora de 10,52% ano-a-ano, e atingindo lucro líquido atribuível à mãe de RMB 18,567 bilhões, uma melhora de 25,77% ano-a-ano, dos quais, uma receita operacional de RMB 52,537 bilhões foi atingida no terceiro trimestre de 2022, uma melhora de 10,52% ano-a-ano, e atingindo lucro líquido atribuível à mãe de A empresa melhorou em 10,52%, alcançou lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB6,838 bilhões, uma melhoria de 10,50% em relação ao ano anterior, e alcançou lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB6,959 bilhões, uma melhoria de 16,56% em relação ao ano anterior.
A receita de um trimestre alcançou um crescimento positivo de dois dígitos. De acordo com dados on-line do setor, as vendas de ar condicionado doméstico de julho-agosto de 2022 totalizaram 25,34 milhões de unidades, 0,47% abaixo do ano anterior, sendo uma das principais empresas de energia branca, o desempenho de receita de um trimestre da empresa no terceiro trimestre é brilhante, alcançando um crescimento positivo de dois dígitos.
Além disso, por um lado, o inventário do 3º trimestre da empresa manteve um nível baixo; por outro lado, a dívida contratual do 3º trimestre da empresa atingiu 17,153 bilhões de yuans, um aumento de 45,85% em relação ao ano anterior, e espera-se que a tendência de crescimento da receita futura seja boa.
A tendência de melhorar a rentabilidade é óbvia. A margem bruta de vendas da empresa foi de 27,44% no terceiro trimestre, acima de 2,54 pct em relação ao ano anterior e 2,45 pct sequencialmente; a margem líquida de vendas foi de 12,66%, abaixo de 0,51 pct em relação ao ano anterior e 0,58 pct sequencialmente; a margem bruta de vendas foi de 20,91%, acima de 1,95 pct em relação ao ano anterior e 0,84 pct sequencialmente. Com a queda nos preços das matérias-primas desde o terceiro trimestre, a rentabilidade da empresa melhorou significativamente. No lado das despesas, os índices de venda/gestão/R&D/despesas financeiras do terceiro trimestre da empresa foram de 6,53%/2,84%/3,24%/-1,15%, +0,59/+0,77/+0,33/+0,08 pct em relação ao mesmo período do ano anterior, respectivamente.
Aconselhamento sobre investimentos
Esperamos que a receita da empresa em 20222024 seja de 20252187/236,1 bilhões de yuans, com um aumento de 7%/8%/8%/8% em relação ao ano anterior, e lucro líquido atribuível à mãe de 259/28,4/311 bilhões de yuans, com um aumento de 12%/10%/10% em relação ao ano anterior, com lucro diluído por ação de 4,60/5,04/5,52 yuans, correspondente a um PE de 7/6/5 vezes. /5 vezes. Estamos otimistas quanto ao desempenho futuro da empresa e mantemos nossa classificação “Cautelosamente Recomendada”.
Aviso de risco
Risco de flutuação do preço da matéria prima, risco de flutuação macroeconômica, risco de flutuação da taxa de câmbio.
