Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
Visão geral do evento
Recentemente, Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) lançou o Terceiro Relatório Trimestral 2022. Nos três primeiros trimestres, a empresa alcançou uma receita operacional de RMB7,387 bilhões, um aumento de 13,59% em relação ao ano anterior; alcançou um lucro líquido atribuível à empresa mãe de RMB654 milhões, um aumento de 40,28% em relação ao ano anterior; alcançou um lucro líquido atribuível à empresa mãe de RMB373 milhões, um aumento de 40,28% em relação ao ano anterior.
Liberação de lucros para alcançar alto crescimento, aumentar a pesquisa e desenvolvimento para aumentar a capacidade de substituição doméstica
De acordo com o anúncio da empresa, a receita da empresa no único trimestre do terceiro trimestre foi de 2,364 bilhões de yuans, um aumento de 17,92% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível à mãe foi de 171 milhões de yuans, um aumento de 50,29% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível à mãe foi de 711482 milhões de yuans, um aumento de 154,9% em relação ao ano anterior. A taxa de crescimento do lucro líquido foi maior do que a taxa de crescimento da receita, o que acreditamos ser principalmente devido à melhoria da margem de lucro bruto abrangente da empresa e ao aumento do lucro líquido das empresas afiliadas para reconhecer a receita de investimentos. 2022 Nos três primeiros trimestres do ano, a empresa afiliada Haiguang Information alcançou uma receita operacional de RMB3,82 bilhões, um aumento de 180,88% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido atribuível à mãe de RMB652 milhões, um aumento de 424,16% em relação ao ano anterior. A receita de investimentos da empresa nos três primeiros trimestres foi de RMB 162 milhões, uma melhoria significativa de RMB 136 milhões em relação ao mesmo período do ano passado. A margem de lucro bruto abrangente foi de 24,09%, um aumento de 2,34 pontos percentuais em relação ao ano anterior, melhorando ainda mais a rentabilidade.
A empresa continuou a aumentar seu investimento em pesquisa e desenvolvimento para aumentar sua capacidade tecnológica de inovação independente. Nos três primeiros trimestres, as despesas de P&D da empresa foram de RMB777 milhões, um aumento de 34,02% em relação ao mesmo período do ano passado, e a taxa de despesas de P&D foi de 10,53%, um aumento de 1,61 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. No contexto da localização, a empresa tem melhorado a proporção de produtos autopesquisados e a capacidade de autopesquisa dos componentes principais, desenvolvendo computadores de alta tecnologia baseados em processadores domésticos, chips IO e módulos IO, e firmware de controle subjacente, rompendo com as tecnologias principais dos computadores domésticos de alta tecnologia e melhorando continuamente a capacidade tecnológica principal da inovação independente. Na fase de desenvolvimento da economia digital, a força motriz principal do crescimento do poder aritmético de toda a sociedade mudará da construção tradicional de sistemas de informação para a análise e operação de dados em larga escala, e os computadores de ponta da empresa e outros produtos principais podem atender às crescentes exigências de desempenho aritmético.
Participar ativamente na construção de novos centros de dados e layout da circulação das transações de potência aritmética
Em resposta ao apelo nacional para o desenvolvimento da economia digital, a empresa participou ativamente da construção da base nacional da economia digital. A empresa participou da construção do centro de dados avançado na Cidade da Ciência Ocidental (Chongqing), um cluster de centros de dados de Chongqing do projeto nacional “East Data and West Computing”. O desembarque da nova infra-estrutura computacional e a introdução de recursos industriais centrais realizará o acúmulo de fatores de produção de dados nas regiões central e ocidental e impulsionará o desenvolvimento das indústrias digitais e da economia digital nas regiões central e ocidental. No nível da aplicação, a empresa atribui importância ao acúmulo de algoritmos e aplicações de cenários para promover a rápida implementação da inteligência artificial em vários setores.
Em setembro deste ano, foi lançada pelo Governo da Região Autônoma Ningxia a primeira plataforma integrada de negociação aritmética e programação e plataforma de solução de negociação de serviços aritméticos baseada na “aritmética disponível, controlável e mensurável”, em conjunto com o Grande Intercâmbio Internacional de Dados de Beijing, China Telecom Corporation Limited(601728) e Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) . A plataforma é baseada em uma base aritmética nativa, que permite a integração de recursos distribuídos como aritmética, armazenamento, rede e dados em todo o país. A criação da plataforma integrada de comércio e programação de aritmética marca o layout de Dawning da cadeia de comércio e circulação de aritmética e acelera a criação de uma rede aritmética de ciclo fechado.
Aconselhamento sobre investimentos
Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) As um líder em infra-estrutura de informação central, a empresa deve se beneficiar tanto do novo ciclo de crescimento do servidor a curto prazo quanto da promoção em profundidade de autonomia e controle a longo prazo, e jogar uma vantagem em projetos relacionados à construção do centro de dados “East Data and West Computing” nos próximos cinco anos. Esperamos que a taxa de crescimento da receita da empresa seja de 15,0%/15,6%/16,2% e a taxa de crescimento do lucro líquido de 34,3%/30,2%/30,8% de 20222024 respectivamente. Manter a classificação de investimento Buy-A e dar um preço alvo de 6 meses de RMB37,18, equivalente a uma relação P/E dinâmica de 35 vezes em 2022.
Risco: A construção de centros de dados não é a esperada; a concorrência intensificada na indústria de computadores de alto nível.
