Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) )
Destaques de investimentos
Evento de investimento: A empresa divulgou o anúncio dos resultados do terceiro trimestre de 2022: receita trimestral única de 954 milhões de yuan, aumento de 7,78% em relação ao mesmo período do ano anterior; lucro líquido trimestral único atribuível à mãe de 379900 yuan, queda de 99,59% em relação ao ano anterior; perda líquida trimestral única de 0,14 bilhões de yuan, perda expandiu 117,85% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
O crescimento da receita aumentou significativamente nos três primeiros trimestres do ano, e o efeito de sinergia com a China Mobile surgiu gradualmente. 3,39% de crescimento da receita nos três primeiros trimestres de 2022 em comparação com o mesmo período do ano anterior, excluindo o impacto da receita de hardware dos projetos de integração, um aumento de aproximadamente 9,21% em comparação com o mesmo período do ano anterior; 50,26% de crescimento em comparação com o mesmo período de 2020, uma taxa de crescimento composta de dois anos de 22,58%, principalmente devido à inovação tecnológica da empresa e A receita operacional da empresa para os três trimestres foi de RMB954 milhões, um aumento de 7,78% em relação ao mesmo período do ano anterior. Superando o impacto contínuo da epidemia de pneumonia COVID-19, a empresa avançou ativamente com seus negócios e gradualmente mostrou sinergias com a China Mobile à medida que continuou a consolidar e implementar estratégias estabelecidas, tais como o centro de operações de segurança e segurança de dados. Com a liberação acelerada dos orçamentos de clientes downstream no quarto trimestre e o acúmulo de fatores positivos, a empresa se esforçará para atingir as metas de desempenho prometidas no Plano de Incentivo a Ações Restritas de 2022: uma taxa de crescimento da receita operacional não inferior a 20% ou uma taxa de crescimento do lucro líquido não inferior a 25%.
A margem de lucro bruto permaneceu estável ano após ano e o controle de despesas continuou a ser reforçado. A margem de lucro bruto da empresa nos três primeiros trimestres foi de 63,35%, um aumento de 0,13 pcts em comparação com 63,22% no mesmo período do ano passado. o controle de despesas da empresa continuou a ser fortalecido, e a taxa de crescimento da entrada de despesas diminuiu em 20 pcts em comparação com o mesmo período do ano passado, lançando as bases para um crescimento constante nos resultados operacionais anuais. Por item de linha, as despesas de P&D/vendas/gestão da empresa para os três trimestres individuais foram de 256286/0,50 bilhões de yuans, 30,62%/1,11%/-5,58% respectivamente, em comparação com o mesmo período do ano passado, em comparação com a taxa de crescimento única de dois trimestres das despesas de P&D/vendas/gestão de 27,49%/28,26%/3,33%, a taxa de crescimento das vendas e das despesas de gestão diminuiu significativamente. A taxa de crescimento das três taxas estava em uma tendência descendente, com a taxa de crescimento total das três taxas nos três primeiros trimestres sendo 20,15%, significativamente inferior à taxa de crescimento total das três taxas no primeiro semestre do ano, que foi de 24,72%.
Em 2021, o China Mobile Group terá 957 milhões de clientes móveis, 218 milhões de clientes domésticos de banda larga, mais de 18,83 milhões de clientes governamentais e empresariais, e uma receita de mais de RMB62,3 bilhões de soluções industriais DICT na indústria, agricultura, educação, governo, saúde, transporte e finanças, bem como IDC, computação em nuvem e IoT. A empresa também continua a explorar o novo oceano azul da economia digital com base na IDC, na computação em nuvem e nos negócios de IOT. Os produtos da empresa estão “na prateleira superior e na biblioteca, na lista das principais capacidades”, Venustech Group Inc(002439) 32 capacidades de segurança na plataforma inteligente da China Mobile, abrangendo segurança comercial, segurança de dados, segurança de terminais, segurança de aplicações, segurança de infraestrutura e outras áreas. A China Mobile pode fornecer um grande número de cenários de aplicação para Venustech Group Inc(002439) , e Venustech Group Inc(002439) é também o layout central da estrutura estratégica da China Mobile. A empresa já assinou acordos de cooperação estratégica com quase 20 empresas, incluindo Jiangsu Mobile, Shandong Mobile, Shenzhen Mobile e Hangzhou Mobile, para realmente alcançar uma doca abrangente a nível da sede – província – cidade. China Mobile e Venustech Group Inc(002439) juntos no noroeste, nordeste, norte da China, sudoeste e outras regiões para aterrissar o governo digital, governo eletrônico, sistemas médicos, tráfego rodoviário e muitos outros projetos.
Assessoria de investimento: a receita da empresa deve ser de 5,46, 6,786 e 8,332 bilhões de yuans em 20222024; lucro líquido atribuível à mãe de 1,029, 1,284 e 1,593 bilhões de yuans. O EPS da empresa para 20222023/2024 é RMB1.08/1.35/1.68 respectivamente. Dar uma classificação de “compra”.
Riscos: lenta implementação de políticas, epidemia afeta os custos de matérias-primas e entrega de projetos, o progresso dos negócios da empresa não é o esperado, a concorrência no mercado se intensifica.
