Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) ( Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) )
Evento: A empresa divulgou seu terceiro relatório trimestral de 2022, alcançando uma receita de 560 milhões de yuan, 10,0% menor em relação ao ano anterior, e lucro líquido atribuível à mãe de 130 milhões de yuan, 26,9% menor em relação ao ano anterior. T3 único trimestre, alcançando uma receita de 200 milhões de yuan, 15,8% menor em relação ao ano anterior, 9,9% maior em sequência, e lucro líquido atribuível à mãe de 45 milhões de yuan, 21,4% menor em relação ao ano anterior, 4,7% maior em sequência.
Desde 2022, a receita da empresa diminuiu devido aos repetidos surtos epidêmicos em toda a China, que perturbaram os embarques e as instalações de produtos. No único trimestre do terceiro trimestre, a margem de lucro bruto consolidada da Companhia foi de 41,3%, 12,0 pontos percentuais abaixo em relação ao ano anterior e ligeiramente abaixo de 0,9 pontos percentuais seqüencialmente; a margem de lucro líquido foi de 22,4%, 1,6 pontos percentuais abaixo em relação ao ano anterior e 1,1 pontos percentuais abaixo seqüencialmente.
O efeito de redução de custos em larga escala das turbinas eólicas é significativo, espera-se que a demanda instalada de energia eólica na China e no mundo acelere. As turbinas eólicas são responsáveis por mais de 40% do custo de construção da energia eólica, a massificação das turbinas eólicas é uma importante forma de reduzir os custos da energia eólica. Com a entrada da China na era sem subsídios, a massificação das turbinas está se intensificando, com turbinas onshore já excedendo 6MW e turbinas offshore excedendo 8MW em 2022, fazendo baixar rapidamente os preços de licitação das turbinas, com os preços de licitação para 2022 já caindo para cerca da metade dos de 20192020, salvaguardando a taxa interna de retorno dos projetos de parques eólicos. Sob o impulso da neutralidade de carbono e da segurança energética, a China e o mundo continuam a intensificar novas fontes de energia, e a demanda instalada de energia eólica deve acelerar o crescimento.
Como líder em equipamento de elevação de torres de turbinas eólicas na China, a empresa está ativamente estabelecendo sua rede de comercialização no exterior e tem uma ampla margem de crescimento. A empresa tem sido líder na indústria de energia eólica com seus produtos líderes, tais como elevadores, sem escaladores e trepadores, e seus clientes incluem os dez maiores fabricantes de turbinas eólicas do mundo e vários grupos de geração de energia de renome internacional, e está desenvolvendo ativamente novos produtos, tais como elevadores em torres para turbinas eólicas flutuantes e elevadores de grande carga para as diferentes necessidades de unidades de alta potência e energia eólica offshore para consolidar suas vantagens competitivas. A empresa possui 108 certificações de qualidade estrangeiras, incluindo certificação CE na UE e certificação UL na América do Norte, e está desenvolvendo ativamente mercados estrangeiros, com subsidiárias secundárias nas Américas, Europa e Índia.
Previsão de ganhos e consultoria de investimento. Espera-se que a empresa tenha lucro líquido em 20222024 atribuível à mãe de 200, 300, 390 milhões de yuan, respectivamente, o lucro líquido dos próximos três anos atribuível à taxa de crescimento composto de 18,6%, dando à empresa 25 vezes PE em 2023, o preço alvo de 49,75 yuan, a primeira cobertura, dá a classificação de “compra”.
Riscos: a capacidade instalada de energia eólica é menor do que o esperado, risco de epidemia COVID-19, flutuações de preços de matéria-prima.
