Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ( Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) )
Líder no fornecimento de serviços da IDC no sul da China, acelerando sua própria implantação em todo o país. A empresa foi criada em 2004, é um provedor líder de serviços da IDC no sul da China, foi estabelecida para o negócio de aluguel de banda larga, em 2014 começou a possuir a transformação da estratégia do centro de dados, após a listagem da empresa com o poder do capital em 2018, internamente através de investimento contínuo de capital para acelerar o centro de dados auto-construído, aquisição externa para melhorar o layout nacional, posição dos cartões nas cidades centrais para acelerar a implantação dos gabinetes nacionais. A partir de 2022H1, a Empresa tem 12 centros de dados auto-construídos em Beijing, Guangzhou, Shenzhen, Haikou, Nanning e Langfang, com o número de gabinetes disponíveis atingindo 22.000, um aumento de 29,41% em relação ao ano anterior. Com a liberação gradual do negócio de centros de dados da empresa, a taxa de estantes continuou a aumentar com o rápido crescimento do número de armários disponíveis. Em 2021H1, a taxa geral de estantes dos armários dos centros de dados da empresa excedeu 75%, um aumento significativo em relação à taxa geral de estantes de 63,80% no final de 2020, com o negócio de centros de dados continuando a melhorar.
Reservas adequadas para projetos conduzirão a um aumento constante no número de gabinetes e prateleiras disponíveis. Para fortalecer seu layout comercial, a Empresa acrescentou cinco novos projetos de centro de dados em construção em Langfang Gu'an e Tianjin Wuqing na região Beijing-Tianjin-Hebei; Guangzhou Nansha na região de Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area; Jiangxi Nanchang na região central e Yunnan Kunming na região oeste, que deverão ser concluídos e entregues em lotes durante 20222023 e acrescentarão mais de 50.000 gabinetes disponíveis à Empresa após a conclusão. Ao mesmo tempo, a forte demanda dos clientes downstream garante que as salas de servidores investidas possam alcançar a capacidade de prateleiras e digerir servidores dentro de um período de tempo relativamente curto, e os projetos de centros de dados em construção devem impulsionar a taxa de prateleiras da empresa a continuar a melhorar, estabelecendo as bases para o desenvolvimento sustentável e estável da empresa.
Excelente textura do cliente, ligado a Ali, Racer e outros fabricantes de cabeça para compartilhar os altos dividendos de crescimento. A empresa tem muitos anos de experiência em serviços da IDC, contando com rica tecnologia, recursos e reservas de clientes, e acumulou uma série de clientes estáveis, e atualmente mantém relações de cooperação de longo prazo com muitos jogos online bem conhecidos, vídeos curtos, portais, empresas de mídia mainstream e outras empresas e instituições. Enquanto isso, em termos de grandes clientes de internet, a empresa continuou a fazer avanços, e assinou contratos de cooperação de data centers com Racer, Ali e Baidu desde 2019. em 28 de fevereiro de 2022, a empresa recebeu outra grande encomenda de RMB950 milhões pela Baidu para o projeto de data centers Langfang Gu'an, e a empresa fornecerá à Baidu a capacidade de serviços de 1.850 gabinetes de data centers de alta potência personalizados para O número de armários a serem entregues até 31 de julho de 2022 é de 850. Ao vincular grandes clientes, aumentará ainda mais a competitividade central da empresa no setor de centros de dados.
Com a Aofei International como fulcro para explorar ativamente os mercados estrangeiros, os negócios no exterior alcançaram rápido desenvolvimento. Beneficiando-se da demanda dos clientes chineses da Internet que vão para o exterior e das empresas internacionais de centros de dados interconectados através das fronteiras, os negócios da empresa no exterior alcançaram um rápido crescimento nos últimos anos. O principal órgão de implementação de negócios no exterior é a Aofei International, uma subsidiária integral da empresa, que está registrada em Guangzhou e próxima a Hong Kong, e tem a vantagem única de desenvolver negócios no exterior. Com Hong Kong como o nó central, a rede Aoifei International interconecta os nós da empresa no Sudeste Asiático, Europa e Américas, construindo uma rede de recursos de cabos submarinos para alcançar interconexão IP e cobertura de recursos com as principais operadoras em vários pontos de acesso da Internet ao redor do mundo, enquanto desfruta da largura de banda AAE-1 e dos direitos de uso a longo prazo do cabo submarino internacional. 2021 A Aoifei International alcançou uma receita de RMB 241 milhões, e o mercado externo continuará a ser um importante ponto de crescimento comercial para a empresa no futuro. O mercado externo continuará sendo um importante ponto de crescimento comercial para a empresa.
Consultoria de investimento: Esperamos que a principal receita comercial da empresa de 2022 a 2024 seja de 1,270/1,534/1,926 bilhões de yuan, lucro líquido de 173/2,08/2,40 bilhões de yuan, correspondendo a EPS de 0,25/0,30/0,35 yuan, a primeira cobertura a dar à empresa 38 vezes PE em 2023, correspondendo ao preço alvo de 11,4 yuan. Dar uma classificação de investimento Hold-A.
Riscos: Intensificação da concorrência no mercado, aprofundamento do impacto da epidemia de COVID-19, atualização tecnológica inoportuna, perda de pessoal administrativo e técnico, investimento que não atende às expectativas
