Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
Destaques de investimentos.
A empresa anunciou 2022 3 relatório trimestral: os três primeiros trimestres da receita da empresa 4,227 bilhões de yuan, taxa de crescimento 44,63%; lucro líquido 474 milhões de yuan, taxa de crescimento 42,45%; dedução do lucro não-rede 366 milhões de yuan, taxa de crescimento 54,93%. q3 receita da empresa 1,560 bilhões de yuan, taxa de crescimento 43,18%; lucro líquido 161 milhões de yuan, taxa de crescimento 32,26%; dedução do lucro não-rede 127 A taxa de crescimento foi de 61,00%.
A receita da empresa e as taxas de crescimento do lucro líquido para 2022 são ambas muito impressionantes no atual ambiente econômico. O que é mais agradável por trás dos resultados é que o crescimento da empresa alcançou uma força abrangente em termos de produtos, indústrias e regiões, em vez de ser trazido por um único cliente, um único produto ou uma única região, trazendo uma garantia para a sustentabilidade do desenvolvimento subseqüente.
A relação de despesas das três principais despesas, a saber, despesas de venda, despesas administrativas e despesas de P&D, totalizou 27,57% no terceiro trimestre, 5,07 pontos percentuais abaixo do mesmo período do ano passado, tornando a taxa de crescimento do lucro líquido deduzido no trimestre muito mais alta do que a taxa de crescimento da receita. Com o subseqüente aumento na proporção de grandes projetos, ainda há espaço para que a relação de despesas da empresa continue a diminuir.
A empresa pretende ser a número um na Ásia e a número três no mundo até 2026. Os pontos de crescimento a longo prazo incluem: melhoria do produto e do modelo para criar um fosso para os negócios da empresa; escavação mais profunda em indústrias tradicionais e exploração de novas indústrias; aumento da taxa de localização; desenvolvimento a longo prazo de negócios no exterior; e aumento do investimento estrangeiro na China.
Cobertura pela primeira vez e uma classificação de "compra" na empresa. Como líder em automação da indústria de processos na China, a empresa está em sua segunda curva de crescimento através da capacidade de produto e inovação do modelo de negócios. Impulsionada pela localização e digitalização, a empresa tem feito progressos notáveis na expansão para grandes clientes, penetrando em novas áreas e desenvolvendo seus negócios no exterior, e é digna de atenção a longo prazo. O EPS da empresa deverá ser RMB1,63, RMB2,22 e RMB3,13 por 22-24 anos respectivamente, correspondendo a um PE de 54,81 vezes, 40,22 vezes e 28,58 vezes com base no preço de fechamento do RMB89,40 em 7 de novembro.
Risco: Incerteza trazida pelo agravamento da epidemia aos negócios; impacto geopolítico na promoção de negócios no exterior.
