Shenzhen Woer Heat-Shrinkable Material Co.Ltd(002130) ( Shenzhen Woer Heat-Shrinkable Material Co.Ltd(002130) )
[Destaques do investimento
De acordo com o terceiro relatório trimestral da empresa de 2022, a empresa alcançou uma receita de RMB 3,884 bilhões nos três primeiros trimestres de 2022, 0,91% abaixo do ano anterior, alcançou lucro líquido atribuível à mãe de RMB 445 milhões, 0,14% acima do ano anterior, e alcançou lucro líquido após dedução de RMB 408 milhões, 3,87% abaixo do ano anterior. De forma correspondente, a empresa alcançou uma receita de RMB1,346 bilhões em um único trimestre de 2022T3, 2,80% menor em relação ao ano anterior, e um lucro líquido de RMB153 milhões em um único trimestre, 14,07% maior em relação ao ano anterior, e um lucro líquido de RMB142 milhões líquido de deduções, 7,34% maior em relação ao ano anterior. A empresa enfrentou ativamente os efeitos adversos da fraca demanda do mercado downstream e da epidemia, e seu desempenho foi sólido. Além disso, o novo negócio de veículos de energia da empresa se expandiu suavemente e alcançou um rápido crescimento.
Os produtos da série eletrônica ocupam a fatia de mercado principal na China. Os produtos da série eletrônica da empresa incluem principalmente tubos de marcação, tubos de parede dupla, tubos de barramento e outras mangas termo-retráteis. Os produtos da empresa têm excelentes características de desempenho, tais como fácil encolhimento, resistência à temperatura e retardante à chama, proteção de isolamento, livre de halogênio e proteção ambiental, fornecendo proteção completa de isolamento para fios, cabos e equipamentos elétricos, e são amplamente utilizados em eletrônica e comunicações. No campo high-end, produtos relevantes fizeram avanços na eletrônica automotiva, transporte ferroviário, aviação, energia nuclear e campos inteligentes, e alguns produtos foram substituídos por localização.
O negócio de energia acelerou o layout dos acessórios de cabos de alta tensão e funcionais e outros produtos. Os produtos de energia da empresa incluem acessórios para cabos e acessórios de linha, que são amplamente utilizados na geração e distribuição de energia, transporte ferroviário, aeroespacial e outros campos. Durante o período, a empresa concluiu formalmente a construção do “Wall High Voltage Laboratory” para construir uma plataforma diversificada de suporte técnico público para o desenvolvimento de tecnologia, teste e promoção do projeto do produto, que pode atender às exigências de todos os projetos de diferentes níveis de tensão de 0-500kV AC e DC, cobrindo cabos de energia, produtos de energia de extra-alta tensão, comutadores completos de baixa tensão, nova energia elétrica, etc. Nova Energia Elétrica, etc.
A gama de produtos de fio foi atualizada de produtos eletrônicos de consumo para mercados de ponta, tais como equipamentos de comunicação de alta velocidade, automotivos, automação industrial e médicos. A empresa desenvolveu com sucesso produtos de arame e aplicou à soldagem de produção automatizada automotiva Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , para atender às necessidades dos clientes em resistir à escória de soldagem. Além disso, a empresa completou o desenvolvimento do fio flexível de alta velocidade 400G, estabelecendo uma base sólida para futuras iterações de produtos de fio de alta velocidade.
O novo negócio de energia atingiu um rápido crescimento. O negócio de energia eólica está avançando constantemente, incluindo a Qingdao Wind Power He Toudian, o parque eólico East Dazhai e outras três grandes usinas na primeira metade de 2022, a eletricidade online atingiu 158 milhões de quilowatts-hora. Para veículos de energia nova, os produtos da empresa incluem pistolas de carga automotivas, feixes de cabos de alta tensão em veículos, conectores de alta tensão e produtos de borracha de silicone para baterias de energia nova, etc. Atualmente, os produtos de pistola de carga DC da empresa têm um alto reconhecimento e participação de mercado no mercado chinês. Durante esse período, a empresa concluiu com sucesso o desenvolvimento de produtos de lança 40A-80A AC para o padrão americano e obteve a certificação UL. Os produtos de borracha de silicone para baterias podem ser utilizados no campo de proteção térmica para baterias de lítio automotivas de nova energia. A empresa tem atendido clientes como o chefe de empresas de baterias de energia e alcançou rápido crescimento em escala durante o período. Após anos de desenvolvimento e acumulação de tecnologia e mercado, o novo negócio automotivo de energia da empresa entrou em uma trajetória positiva de desenvolvimento, para ajudar no crescimento a longo prazo.
Consultoria de investimento]
A empresa está profundamente envolvida na pesquisa e desenvolvimento, produção e venda de novos materiais modificados por radiação nuclear de polímeros e novos produtos para eletrônica, energia elétrica e fios elétricos, com foco em indústrias-chave na direção do desenvolvimento nacional, com aplicações de produtos incluindo eletrônica, energia elétrica, comunicações, automotiva, militar e aeroespacial. A empresa está lançando vigorosamente novos negócios de energia, no campo de novos veículos de energia, o layout de produtos da empresa é extenso, continuará a promover tecnologia e liderança de custos, qualidade consistente e estratégia competitiva diferenciada, continuará a otimizar o layout do negócio, entrou em uma trilha de desenvolvimento benigna, o futuro espaço de mercado é esperado. A receita da empresa em 20222024 deve ser de 5,585/ 6,397/ 7,318 bilhões de yuan, respectivamente, o lucro líquido atribuível à mãe de 620/ 748/ 895 milhões de yuan, EPS foi de 0,49/ 0,59/ 0,71 yuan/ação, correspondente ao PE atual foi de 14/12/10 vezes, dá “Hold “classificação”.
Aviso de risco]
A demanda do mercado a jusante é menor do que o esperado
O progresso da expansão é menor do que o esperado
Os custos da matéria-prima a montante continuam a aumentar rapidamente
