Boji Medical Technology Co.Ltd(300404) ( Boji Medical Technology Co.Ltd(300404) )
Nos três primeiros trimestres de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de 278 milhões de yuan, um aumento de 29,63% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à mãe de 213884 milhões de yuan, um declínio de 35,72% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à mãe de dedução de 8,4536 milhões de yuan, um declínio de 65,99% em relação ao ano anterior; lucro por ação de 0,06 yuan; no terceiro trimestre, a empresa alcançou uma receita operacional de 103 milhões de yuan, um aumento de 9,93% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à mãe de Lucro líquido de RMB6,51 milhões, 66,08% menor em relação ao ano anterior; o lucro líquido não parental de RMB4,66 milhões, 73,35% menor em relação ao ano anterior. Os ganhos por ação foram RMB0.02.
Nos três primeiros trimestres, a receita da empresa aumentou em quase 30%, principalmente devido ao crescimento dos negócios clínicos; o declínio no lucro líquido foi principalmente devido ao aumento do investimento da empresa em pesquisa e desenvolvimento independente, bem como ao aumento das despesas administrativas e despesas de venda devido à expansão do tamanho do pessoal; além disso, nos três primeiros trimestres de pesquisa e desenvolvimento pré-clínico independente devido à sua incerteza, a receita de transferência diminuiu em comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem de lucro bruto da empresa foi de 38,91% nos três primeiros trimestres, uma diminuição de 8,72 pontos percentuais em comparação com o mesmo período do ano passado. O negócio clínico foi afetado pela epidemia COVID-19 e o progresso do projeto desacelerou, resultando em uma ligeira diminuição da margem de lucro bruto; em termos da relação de despesas do período, a empresa alcançou uma relação de despesas de venda de 8,17% nos três primeiros trimestres, um aumento de 1,75 pontos percentuais em comparação com o mesmo período do ano passado; uma relação de despesas administrativas de 15,13%, uma ligeira diminuição de 1,53 pontos percentuais em comparação com o mesmo período do ano passado; e uma relação de despesas de P&D de 10,64%, um aumento de 1,27 pontos percentuais em comparação com o mesmo período do ano passado. A empresa é a única empresa de A-share que tem um layout de
A empresa é a única A-share CRO com um layout de negócio de medicina chinesa. Apesar da alta demanda de CROs chineses por empresas chinesas, o desenvolvimento de CROs chineses tem ficado relativamente atrasado. O conteúdo do serviço é relativamente único, e a maioria deles está limitada à fase de ensaio clínico. Atualmente, Boji Medical Technology Co.Ltd(300404) tem layout em pesquisa pré-clínica e pesquisa clínica da medicina chinesa, e espera-se que os negócios da empresa neste campo alcancem desenvolvimento no futuro, à medida que as políticas nacionais forem sendo promovidas.
Os três primeiros trimestres das novas encomendas da empresa de 523 milhões de yuan, enquanto as novas encomendas anuais do ano anterior totalizavam 550 milhões de yuan, espera-se que o progresso atual atinja um grande avanço em novas encomendas ao longo do ano.
A empresa deverá ganhar 0,08 yuan por ação em 2022, 0,14 yuan por ação em 2023 e 0,18 yuan por ação em 2024, correspondendo ao preço de fechamento de 8,09 yuan em 7 de novembro, com índices P/E dinâmicos de 101,13 vezes, 57,79 vezes e 44,94 vezes, respectivamente, mantendo o “Hold” da empresa Classificação de investimento.
Riscos: O surto de COVID-19 excede as expectativas, o progresso no desenvolvimento de novos produtos é menor do que o esperado
