Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ( Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) )
Os três primeiros trimestres de 2022, a receita total da empresa de 240 milhões de yuan (-24,6% ano a ano), principalmente devido ao impacto da epidemia, Jogos Asiáticos de Hangzhou e outros projetos adiados; lucro líquido atribuível à mãe de 48,69 milhões de yuan (-51% ano a ano); dedução de não mãe do lucro líquido de -18 milhões de yuan (-134,6% ano a ano) 134,6%), principalmente devido à receita de investimentos da venda parcial das ações da Xi’An Qujiang Cultural Tourism Co.Ltd(600706) e ao ganho das variações do valor justo do excedente flutuante das ações da Xi’An Qujiang Cultural Tourism Co.Ltd(600706) . No final do terceiro trimestre de 2022, o total de contas a receber da Companhia totalizava RMB390 milhões, uma redução em relação ao final de 2021, e o total de fundos monetários e ativos financeiros mantidos para negociação totalizava RMB3,07 bilhões. 120.2%). Ao mesmo tempo, a empresa anunciou que pretende usar seus próprios recursos para recomprar algumas das ações públicas através de licitação competitiva centralizada, as ações recompradas serão todas usadas para implementar o plano de incentivo a ações ou de propriedade de ações de funcionários, o preço de recompra não excederá RMB 58 yuan/ação, o valor total de recompra de 50 milhões de yuan – 100 milhões de yuan; de acordo com o limite inferior do valor de recompra de RMB 50 milhões de yuan, o limite superior do preço de recompra de RMB 58 yuan/ação, espera-se que o número de ações recompradas seja de cerca de 862100 ações, representando cerca de 0,0 por cento do capital social total atual da empresa. Isto representa aproximadamente 0,63% do capital social total atual da empresa.
Estabeleceu um departamento de vendas dedicado a expandir ainda mais sua participação no mercado. A empresa continuou a implementar a política de vendas de “afundar o mercado para atividades culturais e de artes cênicas em larga escala e ampliar ainda mais a cadeia do turismo cultural e da indústria das artes cênicas, e mudar a forma de contratação comercial de espera passiva para ataque ativo”, resultando em significativa expansão de vendas e subscrição. No primeiro semestre de 2022, a empresa ganhou e assinou contratos para as cerimônias de abertura e encerramento dos Jogos Olímpicos de Inverno de Pequim 2022, as cerimônias de abertura e encerramento dos Jogos Paraolímpicos de Inverno de Pequim 2022, a Gala de Ano Novo de Xangai, os Jogos Provinciais de Shaanxi e os Jogos Provinciais de Gansu, com um valor total de contrato de RMB197 milhões. Em 30 de junho de 2022, as encomendas em mãos da companhia totalizavam RMB 827 milhões, e em julho de 2022, a companhia venceu a licitação para o projeto do espetáculo residente do Chang’an Music Theatre, com uma licitação vencedora de RMB 112 milhões. As ordens acima em mãos fornecerão à Empresa reservas de desempenho suficientes para 20222023.
Em julho de 2022, a empresa ganhou a licitação para o “Projeto MIGU 2022 World Cup Music Festival” e será responsável pelo conteúdo geral do projeto “2022 World Cup Music Festival”. Acreditamos que isto fortalecerá efetivamente a operação offline e online dos negócios To G e To B da empresa.
O novo modelo de turismo cultural do lado de To C está avançando constantemente e espera-se que otimize gradualmente a estrutura de receita da empresa. A empresa concluiu a construção e operação do “Sky632”, uma interpretação interativa e imersiva da tecnologia de luz e sombra no Centro de Xangai, e do “404#Lab-杌”, localizado na cidade de Xi’an Datang Night. Ao mesmo tempo, no início de 2022, a empresa estabeleceu uma subsidiária integral “Sanya Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) Technology Company Limited” e uma joint venture “Sanya Tianya Feng Shang Travel Technology Company Limited”, espera-se que projetos de desempenho imersivo digital interativo em larga escala desembarquem em Hainan.
Em março de 2021, a empresa adquiriu 100% do capital da Beijing Luolan por RMB 3,65 milhões, e no primeiro semestre de 2022, a empresa adquiriu 20% do capital da Beit Shengdi, acelerando ainda mais o ritmo de desenvolvimento externo da empresa e aumentando sua competitividade central.
Previsão e avaliação dos ganhos. Assumimos o seguinte para a principal quebra de receita comercial da empresa em 20222024: 1) Atividades culturais e de artes cênicas em larga escala: Em 2022, a empresa planeja realizar projetos nacionais de larga escala, como os Jogos Olímpicos de Inverno e os Jogos Paraolímpicos de Inverno, os Jogos Provinciais de Shaanxi e os Jogos Provinciais de Gansu, bem como atividades individuais de artes cênicas comerciais. 2023, a empresa planeja realizar os Jogos Asiáticos de Hangzhou, os próximos 12º Jogos Étnicos Minoritários Em 2023, a empresa planeja realizar os Jogos Asiáticos de Hangzhou, os próximos 12 Jogos Étnicos da Minoria, os 3º Jogos Nacionais da Juventude e outros projetos com uma forte vantagem competitiva, enquanto expande ativamente seus negócios para baixo. Esperamos que a receita comercial da empresa em 20222023 seja de RMB 220 milhões e RMB 800 milhões respectivamente, com taxas de crescimento anual de 60,7% e 263,6% respectivamente, enquanto esperamos que as atividades culturais e de artes cênicas de grande escala da empresa continuem a crescer a um ritmo constante em 2024, esperando-se que o negócio cresça a uma taxa anual de 15% em 2024. 2) Turismo cultural e artes cênicas: Em 2022, a empresa ganhou a licitação “Em 2023, esperamos que os pedidos em mãos da empresa para o Projeto de Artes Cênicas Indoor do Centro de Turismo da Montanha de Tiantai e o Projeto de Espetáculos Residentes do Teatro de Chang’an se concretizem, enquanto se continua a desenvolver o C Esperamos que a empresa continue a desenvolver suas operações de projetos de turismo cultural de nível C e negócios de desempenho virtual on-line. Esperamos que a receita comercial da empresa em 20222023 seja de 50 milhões de yuan e 410 milhões de yuan, respectivamente, ou -71,2% e +720,5% ano a ano. 2024 acreditamos que a operação do projeto C-terminal de turismo cultural da empresa e o negócio de performance virtual on-line no período de lançamento da performance, o segmento de artes cênicas do turismo cultural da empresa deverá alcançar um crescimento relativamente alto, a taxa de crescimento da receita comercial deverá ser de 25% ano a ano em 2024. (3) Iluminação e interpretação da arte da paisagem: Esperamos que os negócios da empresa sejam afetados pela epidemia em 2022, e mostraremos um crescimento restaurado em 20232024, com receitas de RMB 20 milhões, RMB 100 milhões e RMB 150 milhões em 20222024, ou -86,8%, +400% e +50% ano a ano, respectivamente.
Esperamos que a receita total da empresa para 20222024 seja de RMB295 milhões, RMB1,315 bilhões e RMB1,587 bilhões, ou -36,9%, +346,4% e +20,7%, respectivamente; o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB0,07 bilhões, RMB402 milhões e RMB502 milhões, ou -28,6%, +510,3% e +24,9%, respectivamente; correspondendo a uma receita total de O EPS diluído foi RMB0.48/share, RMB2.92/share e RMB3.65/share, respectivamente. Com referência à avaliação média do PE de 28x em 2023 para empresas comparáveis, 25x em 2023 (anteriormente 30x em 2022), correspondendo a um preço-alvo de RMB73/ação em 2023 (+8,6%), mantendo uma classificação de desempenho superior.
Riscos: incidentes de saúde pública, negócios do lado C e desenvolvimento de negócios virtuais on-line não é o esperado.
