Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ( Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) )
Visão geral do evento: Em 7 de novembro, Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) anunciou um investimento externo, subscrevendo 229600 ações da Changzhou Zhenjing com seu próprio capital de RMB 25 milhões, detendo 11,11% do capital social da Changzhou Zhenjing após o aumento de capital.
Changzhou Zhenjing: especializado na pesquisa e desenvolvimento de semicondutores de terceira geração, rompendo com o método de fase líquida da tecnologia de cristal longo de carboneto de silício. Changzhou Zhenjing é especializada na pesquisa e desenvolvimento, produção e venda de cristais de SiC fase líquida, com um layout de produto de 6-8 polegadas n- tipo substratos de carboneto de silício, que são utilizados em veículos de energia nova, fotovoltaicos, armazenamento de energia, etc.; substratos de carboneto de silício de 6-8 polegadas p- tipo, que são utilizados no transporte ferroviário, transmissão de ultra-alta tensão e outros cenários de alta tensão; substratos semi-isolados de carboneto de silício de 6-8 polegadas, cujas principais áreas de aplicação são comunicações 5G, etc. O produto de 6 polegadas de Zhenjing deverá estar disponível para amostragem na segunda metade de 2023 (junho-setembro) e já chegou a um acordo com o cliente alvo. Espera-se que o produto de 8 polegadas esteja disponível em 2025. Ao mesmo tempo, Zhenjing já dominou as tecnologias centrais do processo de fase líquida, como a hibridização n/p de alta eficiência, monitoramento em tempo real do campo térmico, múltiplos co-solventes ativos e tecnologia de estabilização da interface sólido-líquido, e tem vantagens tecnológicas significativas.
Em torno da estratégia geral de desenvolvimento, estamos nos expandindo para melhorar o layout do carboneto de silício. Atualmente Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) lançou um número de amostras de 1200VSiCMOSFET, visando o amplo mercado automotivo e fotovoltaico, o produto passou na avaliação de teste de desempenho elétrico relevante e na avaliação de confiabilidade, as características abrangentes do nível avançado internacional. Em comparação com os semicondutores de silício tradicionais, o carboneto de silício tem vantagens significativas em desempenho e aplicação, e é o núcleo da terceira geração de materiais semicondutores, que tem o potencial de substituir dispositivos baseados em Si em muitos campos de aplicação, tais como automotivo, industrial, TI e eletrônica de consumo, com um futuro brilhante. Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ‘ aquisição de ações é precisamente para aumentar a competitividade da empresa no campo de semicondutores compostos como o carboneto de silício através do layout vertical da cadeia industrial e da integração de recursos, de modo a agarrar o futuro e alcançar maior crescimento.
Melhorar continuamente a estrutura do produto e fortalecer a pesquisa e o desenvolvimento dos produtos da série SiC. Como empresa líder na indústria de dispositivos semicondutores de energia da China, Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) tem uma ampla gama de produtos, com múltiplas séries de modelos subdivididos cobrindo a faixa de tensão de 12V-1350V e a faixa de corrente de 0,1A-450A, entre os quais a série de produtos MOSFET é a mais completa. Nos últimos anos, a empresa continuou a melhorar a receita dos produtos IGBT, enquanto fortaleceu a pesquisa e o desenvolvimento de semicondutores de terceira geração e promoveu a industrialização de produtos de dispositivos de potência de grau automotivo. A participação da empresa na Changzhou Zhenjing Semiconductor, enquanto mantém a tecnologia de produto existente da empresa continua a inovar e liderar, para melhorar a liderança geral dos produtos da série SiC da empresa e o limiar técnico abrangente, para aumentar a competitividade central da empresa.
Consultoria de investimento: mantemos a previsão de lucros da empresa, espera-se que a empresa tenha um lucro líquido de 455628/817 milhões de yuan em 20222024, 10,8%/38,0%/30,1% ao ano, o valor atual de mercado correspondente a PE 42/30/23 vezes, uma vez que a empresa continua a expandir-se no campo da nova energia, continuamos otimistas sobre a tendência de desenvolvimento a longo prazo da empresa, mantemos Mantemos nossa classificação “Recomendar”.
Dicas de risco: o risco de crescimento da receita de novos produtos menor do que o esperado; o risco de aumento da concorrência no setor; o risco de flutuações na demanda a jusante; o risco de liberação de capacidade de produção menor do que o esperado.
