Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) ( Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) )
Destaques de investimentos
O impacto da epidemia diminuiu gradualmente e a rentabilidade foi restaurada no terceiro trimestre
A empresa alcançou uma receita operacional de 1,789 bilhões de yuans nos três primeiros trimestres de 2022, um aumento de 7,55% ano-a-ano, e um lucro líquido atribuível à mãe de 100 milhões de yuans, uma diminuição de 5,02% ano-a-ano, principalmente devido ao impacto da epidemia em Xangai no segundo trimestre. No terceiro trimestre, a receita operacional foi de RMB792 milhões, 19,88% acima do ano anterior, e o lucro líquido atribuível à empresa mãe foi de RMB58 milhões, 9,08% acima do ano anterior; a margem de lucro bruto foi de 17,79%, 3,15 pcts acima do ano anterior, e a margem de lucro líquido foi de 7,64%, 2,66 pcts acima do ano anterior, com a rentabilidade melhorando e o impacto da epidemia diminuindo gradualmente.
Profundamente cultivado no campo do elevador, na posição de liderança da indústria
A empresa está profundamente envolvida no negócio de elevadores, com componentes de escadas rolantes 2022H1, componentes de elevadores retos e materiais metálicos de elevadores atingindo uma receita operacional de RMB 978 milhões, representando 98,09% da receita operacional total. Os clientes da empresa incluem Xunda, Otis, Tisheng, Tongli, Hitachi, Theo e outros fabricantes famosos de elevadores fora da China, e seus produtos têm forte competitividade no mercado e estão na posição de liderança da indústria no campo de produtos de apoio a elevadores.
Aquisição da Tianqi Hongyuan para entrar na pista de armazenamento de energia, incentivos de equidade mostram confiança
Em maio de 2022, a Empresa concluiu a aquisição de 51% de participação na Beijing Tianqi Hongyuan New Energy Technology Co., Ltd. e anunciou em junho a implementação do incentivo de participação na Tianqi Hongyuan para a administração e pessoal principal da Tianqi Hongyuan. A confiança da empresa no desenvolvimento do armazenamento de energia e em novos negócios de energia. Os negócios da Tianqi Hongyuan se concentram na integração de sistemas eletroquímicos de armazenamento de energia e no desenvolvimento de novas usinas de energia, e a maioria de sua equipe de gestão tem experiência em empresas líderes do setor, como a CGNPC e a Beichuan Clean Energy. Em termos de integração de sistemas de armazenamento de energia, Tianqi Hongyuan dominou independentemente as capacidades técnicas do EMS, PCS, BMS e outros componentes principais, e sua solução única “Tianqi AI Intelligent Module” tem uma eficiência geral de mais de 90% para sistemas de íons de lítio, que está na vanguarda da indústria. Quanto ao negócio das novas usinas de energia, Tianqi Hongyuan tem a capacidade de fornecer todo o serviço de desenvolvimento, projeto, construção, operação e manutenção de novas usinas de energia, e pode realizar a renda construindo, transferindo ou mantendo as usinas de energia. Os projetos concedidos à Tianqi Hongyuan e suas subsidiárias incluem o projeto de energia eólica descentralizada de 47,8MW em Zaoyang, o Projeto Fotovoltaico Distribuído de Telhado Zhanjiang Baosteel do Grupo de Investimento em Energia do Estado, o projeto de micro-rede de geração de energia fotovoltaica no Quênia, e o projeto de 300MW de armazenamento de energia eólica e integração de hidrogênio (300MW de energia eólica e 45MW/90MWh de armazenamento de energia) em Chengde, Hebei.
Previsão de lucro
A receita da empresa está prevista para RMB 3,36 bilhões, RMB 7,22 bilhões e RMB 10,97 bilhões de 2022 a 2024, com EPS de RMB 1,16, 2,18 e 3,23 respectivamente.
Dicas de risco
Risco de desempenho inferior ao esperado de Tianqi Hongyuan, risco de epidemia repetida, risco de demanda de armazenamento de energia inferior ao esperado a jusante.
