Sunstone Development Co.Ltd(603612) ( Sunstone Development Co.Ltd(603612) )
Eventos de investimento
De acordo com o anúncio da empresa, a Shandong Innovation Carbon Materials (51% acionária), subsidiária holding da empresa, planeja construir um ânodo pré-cozido de 340000 toneladas por ano e 300000 toneladas por ano de coque pós-calcinados na fábrica existente na Zona de Desenvolvimento Econômico de Beihai, Binzhou, Província de Shandong, com um investimento total de aproximadamente RMB1,731 bilhões, que deverá entrar em operação dentro de um ano.
Destaques de investimentos
A maior fábrica de ânodo único do mundo está prestes a ser aterrada, e a vantagem da escala é óbvia
Shandong Innovation tem Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de capacidade de produção de ânodos, após a conclusão deste projeto, tem 940000 toneladas/ano de capacidade de produção de ânodos pré-aquecidos, tornando-se a maior base de produção de ânodos pré-aquecidos do mundo, com vantagens significativas em escala, além de abundante matéria-prima de coque de petróleo ao redor da província de Shandong para proteger efetivamente o fornecimento de matéria-prima, o projeto está localizado no porto de Binzhou, o que ajuda a reduzir ainda mais os custos logísticos.
Suporte de coque calculado para reforçar a vantagem de custo, ligado à cooperação eletrolítica líder de alumínio aprofundado
Recentemente colocada em projeto de produção apoiando 300000 toneladas/ano de capacidade de produção de coque calcinado, 100% apoiando a capacidade de produção de ânodo, para o processo de integração a montante para fortalecer a vantagem de custo; a inovação da Shandong é a empresa e a líder global da indústria de alumínio Weiqiao Aluminum, subsidiária do grupo de inovação Shandong, a participação acionária da empresa de 51%, atualmente a Weiqiao Aluminum no ânodo local de Shandong demanda de 3,23 milhões de toneladas, capacidade de digestão segura, o espaço de cooperação futura é enorme.
A capacidade de produção dobrou no final do 14º Plano Qüinqüenal, espera-se que a participação de mercado aumente rapidamente
A capacidade atual de ânodo pré-cozido da empresa de 2,52 milhões de toneladas, participação de mercado de cerca de 13%, o acompanhamento da segunda fase do Sotong Yunlu, Sotong Yu Heng, Shandong inovação e outros ritmos de produção das linhas de produção é clara, o 14º Plano Qüinqüenal para alcançar uma média de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de capacidade de ânodo pré-cozido por ano, o final do 14º Plano Qüinqüenal de capacidade total de cerca de 5 milhões de toneladas, espera-se que a participação de mercado aumente rapidamente.
Previsão de ganhos
Manter a previsão de lucros, manter a classificação “Comprar”: A empresa é um ânodo pré-cozido líder com uma participação de mercado em constante crescimento e uma segunda curva de crescimento para materiais do ânodo. De acordo com o relatório semestral de 2022, os projetos de aquisição e os projetos de construção relevantes estão progredindo constantemente, com o trabalho relacionado à aquisição e a construção do projeto de integração material de 200000 toneladas de ânodo (as primeiras 50.000 toneladas) de Sotong Shengyuan, um projeto de 25.000 toneladas, com o objetivo de ser concluído até o final de 2022. Consideramos que a consolidação das ações Xinyuan (excluindo o aumento fixo correspondente), é esperada para 22-24 anos atribuível ao lucro líquido de 1,364, 2,080, 3,061 bilhões de yuan, correspondente a 22-24 anos EPS são 2,69, 4,10, 6,04 yuan / ação, o preço atual da ação correspondente a PE 12, 8, 5 vezes, manter “comprar Manter a classificação “Comprar”.
Aviso de risco
As vendas globais de veículos de energia nova não são as esperadas; a construção de eletrodos negativos e de capacidade de produção de grafite não é a esperada; o risco de que o aumento fixo e a aquisição de ativos não sejam aprovados
